隨伊朗派出軍艦攪局,紅海危機愈演愈烈,法國達飛海運集團(CMA CGM)2日宣布1/15起大漲運價,亞洲至地中海線將狠漲100%,每FEU(40呎櫃)來到6000美元。受運價狂飆上演史詩級行情,長榮今(3)日盤中來到156元,再創填息及波段新高價,成台股萬綠叢中一點紅。

路透社報導,以亞洲至西地中海地區的的不分貨類(FAK)貨櫃運費為例,達飛1月1日的價格為3000美元,但1月15日卻變成6000美元,漲幅直接翻倍計算;無獨有偶,亞洲至東地中海地區、亞得里亞海、黑海和敘利亞的運價,也出現顯著上漲。

對海運股走勢,PTT股版網友分析,這幾年有在看航運的人應都知道,基本上航運公司的營收跟運價指數與運力成正比,以2023年第3季為例,全季均值不到950點,當時長榮單季營收728億元。

以上周SCFI暴漲40%到1759點來看,假設可維持一整季,推算長榮季營收為(728/950)*1759=1348億元,加上20億元股息等業外收益,再扣除營業成本695億元,單季EPS將上看27.98元,且即使運價只維持1個月就向下反轉,單月也可貢獻EPS近10元。

該網友認為,當然紅海事件估計只是短期效應,遲早得疏通,運價也是遲早要回落,但在全球減碳新規下,對賣方市場都較有利,預估海運業幾乎可確定今年有望大成長,以1間全年有機會賺4.5個股本以上的公司來說,長榮現在股價才150元出頭,淨值213元,本淨比1~1.5倍或本益比5~6倍,都屬於合理範圍。

亨達投顧分析師邱鼎泰則認為,從台股的內容結構來看,非電子強於電子,尤其海運股因紅海危機未能解決,全球貨櫃海運二哥馬士基商船受胡塞攻擊,導致緊急停航48小時,激勵股價大漲6.3%,證明紅海危機有擴大的現象,且上海歐線集散期貨指數直接大漲20%,攻上漲停再創新高。

他並指出,除海運股再度急漲,市場傳出各國企業擬將部分商品由海運轉為空運,所以不止海運股受惠,長榮航、華航等航空雙雄也連動上漲,運輸股連航空股都在動,可見海運股絕對是中長多行情。

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