元月ETF配息潮來了,領了好過年啊!0050、0056,00927、00929、00928等5檔,年化配息率逾7%,這樣還不夠,00858、00770更誇張高逾10%,財經部落客「碎念女子」提醒3點,為了衝高配息率,很多ETF會拉高資本利得和收益平準金占比,而配出不合理的金額,比如硬用資本利得配息,會減少投資複利效果,最好留意「配息組成」和折溢價風險。

碎念女子在臉書表示,昨(2)日傍晚,多數投信業者都公布了元月ETF「第一階段」的配息公告。先簡單說明一下,台灣ETF配息公告會分成二個階段,第一階段是「預估值」,第二階段才是「正式配息金額(並且會同時公告配息組成)」。

從台股原型ETF來看,包含老字號的元大台灣50(0050)、元大高股息(0056),以及近來衝高配息率搶市的群益半導體收益(00927)、復華台灣科技優息(00929)、中信上櫃ESG30(00928),都在年化配息率7%以上外,有幾個比較誇張的是永豐美國500大(00858)、國泰北美科技(00770)都宣布配息超過10%。

這邊女子客觀的提醒3點:

1. 美股基本上配息都不會配很多,主要是賺價差:因為美國企業傾向將獲利放在技術研發上,產品賣得好,股價就上漲,投資人主要是賺價差,以蘋果(AAPL)為例,最近配息也不過0.48%。

台股ETF折溢價0.5%可接受,海外ETF最高到1%,就不要碰了

那麼00858、00770等美股ETF配息,為什麼可以配這麼高?那是因為知道「台灣投資人喜歡配息」,所以「硬是用資本利得(價差)」配息,但如此一來,就減少了投資的複利效果。

2. 台股ETF不分股票或債券,近來都有「拉高配息率」的趨勢:請大家留意「配息組成」(第二階段才會公告),高股息ETF應以股息為主;債券ETF則以「債券利息」為主,如果有過高的資本利得跟收益平準金占比,那都不是好現象,大多是業者為了要「吸金」,所以刻意拉高配息。

3. 不要一窩蜂搶入,須留意折溢價風險:女子認為,投資台股ETF折溢價0.5%,是可接受的合理範圍;海外ETF(包含投資國外股票或債券)最高折溢價到1%,就先不要碰了。

而昨天短天期及10年期美債殖利率都收漲,今(3)日理論上反映在台股,美債價格會下跌,雖然先前市場過度樂觀可能有超漲疑慮,不過如果回跌,倒是一個可以考慮的機會。

債券ETF除了留意折溢價之外,還有投信公司的配息政策,有可能為了拉高配息搶市,所以配出不合理的金額。對女子來說,現在買債券是「長抱」、「等未來降息賺價差」,「領息」是加分項,但是不宜過多,如果現在超配沒有跟著追蹤的指數利率,未來降息能賺到的價差,也可能不如預期。

※免責聲明:本文獲得《碎念女子》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#ETF #0050 #0056 #00927 #00929 #00928 #00858 #00770 #配息 #資本利得 #平準金 #高股息 #複利 #溢價 #殖利率 #美債 #債券 #美股 #蘋果 #碎念女子