2024年預期中美利差再擴大的概率降低,貨幣環境有望好轉,外資無差別流出新興市場的情況有望好轉,投信法人認為,陸股有機會獲得買盤回補。

近期國家統計局公布2023年11月份經濟數據,規模以上工業增加值增速從4.6%顯著回升至6.6%,比10月加快2個百分點,高於市場預期的5.7%。同時製造業投資,尤其中游製造業2023年以來保持10%以上的增速,而民營製造業的投資增速又要比整體增速3個百分點。因此對於宏觀基本面,維持總體仍相對較弱、但邊際有改善的觀點。

台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示,官方收緊IPO、調節股權融資、規範減持,股市資金供需格局正在改善,陸股在評價相對偏低下,有機會展開補漲行情。操作上關注三條主線,一是科技創新:AI領域仍是確定的產業趨勢,關注相關的計算機、電子、通信、軟體服務、數位經濟等科創領域。

二是消費復甦:具有邊際改善的食品飲料、家電、出行餐飲等;三是大陸特色估值重塑:能源、基建、房地產產業鏈等。

兆豐中國A股基金研究團隊指出,近期大陸地產政策密集釋出下,地產資金來源與新開工方面已出現一些積極變化,後續仍關注改善的持續性以及上海與北京地產政策進一步放鬆後銷售資料能否改善。對於A股後市布局,建議採取分批配置策略執行。

伴隨前期市場震盪回檔,估值方面已提供一定修復空間,短期市場的壓制因素仍為存量資金格局面問題,後續總體市場仍存在震盪向上可能,建議留意逢低布局機會。

日盛中國戰略A股基金研究團隊強調,隨著特別國債發行、中美利差收斂、中美關係和緩,歷史經驗顯示外資將回到淨流入並持續一段時間,對於打破A股存量博弈困局有較大幫助。

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