在瞬息萬變的股票市場中,每一筆交易都代表投資人繁複而嚴謹的分析過程,他們希望能透過正確的判斷為自身帶來財富。然而,有一部分股票的價格卻因特定原因,導致股價受到低估。

舉凡政治、經濟相關的新聞報導、以及市場波動造成的連帶影響,都可能反映最後的股價表現。也有部分產業會因為季度業績不佳,或走勢不如預期而造成股價低於實際價值。

基本面分析的一個關鍵想法,是市場價格會隨時間的推移逐步修正,直到股價反映出自身的公正價值,進而使投資人從中創造獲利機會。要注意的是,尋找被低估的股票不僅僅是只看價錢便宜的股票,投資人要辨別交易價格低於其公正價值的優質股票,而非以價格去判斷其價值,而這兩者的最大區別,便是優質股票長期下來有升值的可能性。

以下八種為投資人最常使用於股票分析的指標:

本益比(P/E):此為衡量一家公司股票價值最常用的方法。本質上,這一指標反映要獲得1美元的盈利需要投資多少錢,本益比低就表示股價可能被低估。

負債權益比(D/E):這是衡量公司債務與資產相對比例的衡量方式。若是此比率較高,可能代表該公司的大部分資金來自貸款,而非股東,但這並不代表其股票一定被低估。為判斷股票是否被低估,應將公司的債務股本比與同業的平均值進行比較,才是比較好的評估方式。

股東權益報酬率(ROE):投資人可用來判斷一家公司的盈利能力與其股本的百分比指標。ROE較高,代表公司為股東賺回的獲利效率愈佳,而同時也可推斷股票可能被低估,因為與股東投資額相比,該公司產生的收入更高。

盈餘殖利率(Earnings Yield):此指標可以視為本益比(P/E)的相反,是指每股盈餘(EPS)除以買進價格。一些投資者認為,如果盈餘殖利率高於美國政府舉債時支付的平均利率(也稱為國債收益率),則股票就被低估。

股息殖利率(Dividend yield):此用於描述公司的年度股息(支付給股東的部分利潤)與股價的比率。投資者更偏好股息收益率穩定的公司,因為代表著更穩定和可觀的利潤。

流動比率(Current Ratio):此數字是衡量一家公司償還債務的能力。流動比率低於1,也表示可用資產無法足夠抵銷負債。流動比率愈低,股價繼續下跌的可能性就愈大,最終股價可能會被低估。

本益成長比(PEG):分析的是本益比(P/E)與年度每股盈餘成長率的指標。如果一家公司的盈利穩定,本益成長比較低,這就意味著其股票有被低估的可能性。

股價淨值比(P/B):此用於評估當前市場價格與公司帳面價值(資產減去負債,除以發行股份數量)的比率,如果股價淨值比低於1,股票就可能被低估。

以上常用比率的指標,能讓投資人更清楚了解股票的實際情況。投資人可透過槓桿衍生品;也就是差價合約(CFD)來進行股票交易,而不需要真的擁有股票。此做法可讓投資人對於股價進行猜測,無論是看漲或看跌皆可。但需注意槓桿交易也會增加風險,因為盈虧是根據整個倉位(Position)的價值來計算,而非開倉時所使用的保證金。在投入資金之前,請務必採取適當的措施來管理風險。

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