存股就是在考驗信仰,如果有幸在早期抱到台積電或統一,現在就賺翻了!如果是投資大學光呢?股價3年噴10倍,如今卻連跌半年,從高點暴跌4成,明明前3季賺近1股本,3大法人卻賣不停,會像鈊象一樣再起嗎?理財達人「存股方程式」表示,市場太複雜,不想燒腦,寧存ETF穩穩賺,像00895、00757今年都漲逾7成,報酬率很驚人!

存股方程式」版主在臉書粉專表示,究竟投資個股該適時停損停利,還是該長期買進持有?這個問題面對不同的時空背景與不同標的,會得出不一樣的答案,版主也無法提供特定解答。

如果可以,相信每個人都希望在企業發展初期,就投資類似「台積電」或「統一」這樣穩健成長的公司,然後長期持有不賣,享受企業成長的果實。無奈現實常常與理想背道而馳,要在草創期就慧眼獨具找到下一檔「台積電」或「統一」,需要強大的研究能力,再加上一點運氣才有可能辦到。

即便真的在草創期就找到一家超優質企業,試問,又有誰能真的專注投資一家企業長達10年、20年?能長期投資一檔股票長達10年、20年,除了個人研究能力與運氣,恐怕還得加上一些對該公司的「信仰」,才有可能長期堅持投資。

近期和幾位朋友聊起經營眼科診所的生技股「大學光」,現將一些心得於本文分享。「大學光」是版主少數留意的生技股,從股價不到40元,隨著獲利不斷成長,股價短短數年一路飆破450元,漲幅超過10倍。

基本面不錯,卻遭法人大賣而重挫,非常考驗投資人對大學光的信仰

市場曾經給予非常高的本益比,一度達到驚人的62倍,如今股價一路下挫至271元(12/21收盤),本益比僅剩22倍。從最高點起算,股價至12/21為主,跌幅約40%。股價是否持續下探,沒有人知道,也考驗著投資人的信仰與決心。

股價一路下跌,「大學光」的基本面有出現問題嗎?檢視財報,不論營收與獲利都是持續成長,2023年全年ROE推估值約36%,2024年應有機會維持成長。基本面似乎維持著不錯的表現,但三大法人卻賣不停,版主始終無法找到真正原因。

唯一的合理解釋,很可能是因為「大學光」在中國大陸市場的成長力道可能大幅減緩(中國內需消費疲弱),導致法人大幅調降「大學光」的本益比。面對這種基本面表現不錯,卻遭法人大賣而重挫的個股,究竟該如何因應,非常考驗投資人的分析能力,也考驗投資人對於「大學光」的信仰。

獲利表現優異,股價不是應該硬挺嗎?但市場卻投下了不信任票。如果您相信自己的研究功力,也有足夠的信仰,那就應該在「大學光」遭法人錯殺時堅定買進;如果信仰不足,自認無法透徹理解「大學光」遭法人大賣的原因,儘早出場也不是壞事。

面對「大學光」這種違背邏輯的不合理波動(經營績效佳,但股價今年已連跌6個月),究竟該適時停損停利,抑或是堅持長期買進,享受企業成長果實,著實讓人困擾。雖說企業經營的很好,市場終究會給予合理價,但即便知道這個道理,又有多少人能夠忍受股價的不合理波動?又有多少人能肯定企業能一直維持成長動能?

有些ETF報酬率也蠻驚人的,今年00895與00757分別漲逾70%與95%

回到主題,究竟投資個股該適時停損停利,還是該長期買進持有?做為長期存股投資人,最重要的還是要回歸企業經營的基本面。只要企業成長動能無虞,停損停利並不是好的操作方式,長期買進並持有,才能完整吃到企業成長的超大波段;反之,一旦企業基本面結構性崩壞,就應果斷出清。

參考KD值、RSI、MACD、布林通道、法人籌碼變化等指標,做為個股進出依據行得通嗎?版主不是很懂技術分析,無法評論。版主做為一個存股長期投資人,認為最重要的,還是企業的基本面,只要經營績效良好,不論股價如何波動,市場終歸會給予一個合理價。短線進出操作就不在版主的討論範圍了!

沒有人知道哪一檔個股可以複製「台積電」與「統一」的長期驚人報酬率。會是「大學光」嗎?會是「保瑞」嗎?會是「鈊象」嗎?會是「卜蜂」嗎?會是「台達電」嗎?這需要花時間研究,外加一點運氣,還要對該個股有強大的「信仰」才能渡過不合理的波動期。

版主自2020年起就不再買進個股,始終沒買過「大學光」、「鈊象」等近幾年漲勢驚人的個股。原因在於愈研究市場,愈明顯感受到能力不足,例如近半年「大學光」跌不停,版主始終無法找到原因。

於是謙卑面對市場,選擇轉進ETF,不求賺得多,但求賺得穩。看著近幾年大漲的「大學光」、「鈊象」,雖然惋惜,但既然能力不足,也就沒什麼好後悔的。究竟投資個股該適時停損停利,還是該長期買進持有?問這個問題之前,應先問自己是否足夠瞭解持有的個股,一旦有足夠瞭解,相信答案自然就會浮現。

版主總結,投資個股相對複雜很多,不想燒腦?那就捨棄投資個股的潛在驚人報酬率,轉進ETF穩穩賺、優雅賺,也是不錯的選擇。其實,有些ETF的報酬率也蠻驚人的,例如今年的富邦未來車(00895)與統一FANG+(00757),漲幅分別超過70%與95%。

※免責聲明:本文獲得《存股方程式》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#存股 #ETF #00895 #00757 #台積電 #統一 #大學光 #生技股 #鈊象 #法人 #保瑞 #台達電 #卜蜂 #存股方程式