Fed昨天一如市場預期維持利率不變,出乎意料之外的是,明確表示激進升息的作法已經告一段落,利率預期點陣圖更暗示,2024年底前有可能降息3碼,超過市場預期。受此影響,債券ETF今天(12/14)全面噴出,元大美債20年(00679B)、元大投資級公司債(00720B)都有2%以上的漲幅,換算分析師郭榮哲購買的國泰20年美債(00687B)從低點反彈已經有12%、00720B更有14%以上的跳升。

美國聯準會(Fed)13日公布聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結果,12月利率決議維持基準利率在5.25%~5.50%不變,符合市場預期,這是Fed自7月將利率升至22年高點以來,連續第三度按兵不動。

利率點陣圖更顯示,2024年至少降息3次,市場普遍預測急進升息的行動已經結束。12/13收盤,標普500指數上漲1.37%、那斯達克指數上漲1.38%、費城半導體指數上漲1.55%、美國10年期公債殖利率下跌18.4bps,收在4.02%。

受此利多影響,相關債券ETF普遍走揚,債市投資人歡呼,網友也在PTT群情激昂,「睏霸數錢」、「債酸大聲叫出來,殖利率上看7%」、「記住那些恐嚇你會到7%的」、「2個月前的風向跟現在整個是天差地遠」、「股板真的壞人多,一堆人說等降息再買XD」、「下好離手等莊家了」、「這種有答案可以偷看的還考不好,可憐哪」。

統計目前市場上規模前十大的債券ETF分別為:元大美債20年1328億、中信高評級公司債1317億、元大AAA至A公司債1314億、元大投資級公司債1160億、群益投資級金融債961億、中信優先金融債918億、國泰A級公司債905億、國泰投資級公司債858億、富邦A級公司債848億、國泰20年美債745億。

以12月以來債券ETF受益人數增加比例最高的前十檔為:國泰10Y+金融債17.4%(47527人)、國泰20年美債11.4%(102598人)、凱基美債25+ 9.7%(405人)、永豐20年美公債6.7%(11179人)、群益1-5Y投資級債券5.4%(270人)、元大美債1-3 5.2%(4474人)、群益投資級電信債4.9%(22477人)、永豐1-3年美公債4.7%(328人)、中信全球電信債4.1%(316人)、中信美國公債0-1 4%(1002人)。

國泰投信ETF研究團隊表示,美國經濟持續穩健擴張,加上貨幣政策轉趨寬鬆,有利美股、美債延續雙多走勢。投資人若擔憂未來殖利率震盪或是有突發如戰爭的利空事件,可考慮採取「槓鈴策略」,一端藉由波動度較高或趨勢產業的市場,像是台股、美股、AI產業;另一端則以具有現金流、收益率等較安全的資產,例如美債或投資級債,這樣在景氣回升時也不會錯過股市的上漲行情。

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