全球股市共同走過光輝的十一月,從日線看,美國各大指數都是大漲的走勢,道瓊大漲二八九八.○二,漲幅達八.七七%,這一個月,道瓊把今年的跌幅都收復回來,而且還站上三萬六千點,這是美股多頭的時代。其他如標普也大漲八.六二%,Nasdaq大漲十.七%,逼近歷史高點。有了Nvidia帶領的費城半導體指數在十一月大漲十五.八四%,今年拉出四七.六三%漲幅,堪稱出類拔萃。

資金從中國跑到日本了

全球地緣政治使然,東西兩大陣營交鋒一直是世界大事,過去一直以來,中國最喜歡說東升西降,但是在資本市場完全呈現的是西升東降,相對美股的蒸蒸日上,深滬港股市相對黯然無光。今年以來,上海B股大跌十九.五六%,香港恆生指數跌幅逾十六%,深圳成分指數大跌十二.三%,這是標準的西升東降景象。

十一月二十八日台股正式超車港股,到十二月五日為止,台股已經領先港股逾千點,我仔細盤點一下幾檔重要的香港上市中資股,像是阿里巴巴從三○九.四跌到六○.二五港元;騰訊從七七五.五跌到現在三○八.八港元;美團四六○跌到八三.七港元;嗶哩嗶哩從一○五二跌到六六.一港元;康希諾從四五○跌到二○.五港元,最近暴跌的藥明生物從二四八跌到二九.○五港元;李寧從一○八.二跌到二○.三港元。大家熟悉的康師傅十八.四八跌到九.一六港元,中國旺旺從八.四四跌到四.二五港元,股價都是腰斬等級的水準。一個經濟體的榮枯看潮水的起落就很清楚,就像貝萊德董事長Larry Fink一直說的:資金一直從中國跑出來,狂跑到日本去了!

今年的亞洲市場最能看出「美國派」和「中國派」的明顯差距,逐漸跟中國脫鉤的日本、台灣、南韓,今年股市表現相對出色,台股今年上漲二三.二%,日本大漲二六.三%,南韓也上漲十三.一六%,反而是東南亞的新加坡下跌五.八%,泰國大跌十七.五二%,菲律賓、馬來西亞都是跌勢。

今年十一月,日經指數上漲二六二八.○四,漲幅八.五二%,南韓上漲二五七.三,漲幅十一.三%,南韓宣布平盤以下不得放空,造成股價大幅上揚。台股也拉出一四三二.五八,漲幅達八.九五%。櫃買指數更是上漲一○.五四%,十一月對台股來說,堪稱是光輝的十一月。外資淨匯入一一二.五七億美元,台幣約三五一九億元,是史上單月最高紀錄,外資淨匯入台股二三六七.九八億,約七.四六兆台幣,都是罕見紀錄。今年前十一個月,外資淨匯入逾六二三○億台幣,台幣也因此在十一月急升三.七一%,從三二.四九一拉升到三一.二二,而經過今年七到十月外資大賣超後,今年前十一個月外資買超台股八九四.三億美元,這也是值得關注的焦點。

明年大選影響台股命運

外資在二○一八年賣超台股三五四八.六一億元,一九年買超二四四一.七六億元,之後連續三年賣超台股,扣除一九年的買超,外資在過去五年中有四年賣超台股,金額達二.五九兆元,如果單算二○到二二年的三年賣超,這三年外資賣超台股二.二二五九兆台幣,台股在外資大賣超中仍有可圈可點的表現,也可以看出內資實力很堅強。進入二四年,如果外資轉為積極買超,台股後勁不可忽視,而這個重要轉折點是在明年一月十三日的總統大選。

美國商務部長雷蒙多在十二月二日特別挺身而出警告Nvidia的黃仁勳不要偷跑,她說中國是美國最大威脅,而不是朋友,企業不應該為了短期收入而犧牲國安,他直接點名輝達,如果再次為了調整規格繞開禁令,會更加適得其反,美國商務部隔日會出手再祭出更嚴格管制。雷蒙多這些話是衝著矽谷科技公司而來,她說在座的科技公司正因為商務部管制措施導致虧錢而心有不甘,但必須認命,畢竟保護美國國家安全比企業的短期收入更為重要,且維持民主法治對全球貿易體系更有利。(全文未完)

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