競賽戰況
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活動訊息專欄
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時序進入2023年歲末年終,市場關注焦點轉向2024年展望,法人預估,2024年經濟成長率在3%以上,將明顯較2023年加速,但成長率將在2024年首季到達高峰後,因歐美中終端需求不強、台灣超額儲蓄耗盡後,消費均速回歸,而逐季減速,建議關注趨勢向上的半導體、網通等六大產業,為權證篩選標的重心。

本土大型投顧指出,台灣製造業庫存高峰落在2022年8月,已經去化超過一年的時間。一般來說,當庫存循環時鐘圖進入到第二象限後,庫存約去化四~六季,本波庫存循環從2022年第二季進入第二象限,目前進入第六個季度,顯示目前庫存去化已接近尾聲,台灣經濟度過最壞時候。

在主要產業發展上,半導體族群中的記憶體、IC設計表現相對看好,預期記憶體由供給端推動的漲價循環已啟動,DRAM/NAND供需比2023/2024將<100%,報價上漲週期將延續至2024年底,評估明年上半年原廠快速提升稼動率與產能機率低,因記憶體合約價僅在調漲初期,惟需觀察下半年終端需求回溫幅度;另CPU DRAM升級+GPU HBM趨勢,將推升DRAM需求。

其次,基板管理控制器(BMC)產業,隨著新伺服器平台Sapphire Rapids和Genoa預計2024年放量,將帶動BMC價量齊揚,高階BMC產品滲透率有望持續提升,AI伺服器為營運添增動能。

在網通產業部分,受惠美國推出基建補助,印度電信商積極布建5G FWA,加上無線通訊需求提升,加速Wi-Fi產品升級,隨著5G發展,2021年Wi-Fi 6占整體Wi-Fi晶片出貨滲透率已超越50%,預估Wi-Fi 7最快今年第四季小批量產,正式放量時間落在2024年。

傳產族群方面,紡織製鞋產業迎接庫存回補及2024年巴黎奧運盛事,整體庫存調整可望在今年第四季結束,搭配品牌商訂單復甦,台灣供應鏈營收落底,第三季衰退幅度收斂,自第四季起至2024年重啟成長。

此外,生技製藥類股在新藥、學名藥等重磅產品營收開始放量,帶動整體產業2023年營業利益大幅跳升,展望2024年,已上市重磅藥市占率持續提升,學名藥需求穩定成長,新產品陸續取證上市,CDMO代工訂單好轉,將推升產業獲利進一步向上。

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