退休理財已成為每個人必修理財課,「及早開始、分散投資」更是長線理財不變的金句,為達成目標的重要關鍵。不過,保德信指出,創造退休理財的合理報酬並非一定要承擔高風險,透過股債配置比重的不同,達到分散原則,可藉以調整波動度。

保德信舉例,以股票型基金取代個股做到產業分散,或是透過區域型股票基金避免集中於同一市場的風險,若不知道該如何挑選標的,一網打盡所有股票、債券、REITs、ETF等的多重資產基金,會是很不錯的選擇,不僅可以跟著企業成長,享受資本利得,也能同時享有配息收益同時降低風險的優點。

保德信說明,據長期資料追蹤統計,不論股票、債券,或是多重資產,只要持有時間越長,越能有效降低整體的波動風險,相對有利於獲得正報酬機率,若能持有混合型資產10年以上,其滾動報酬率多能達到正報酬水準。

考量資產配置時,納入ESG概念的多重資產標的也可列入考量,由於達到ESG高標的企業,往往為產業龍頭,且全球綠能政策勢在必行,有利吸引市場資金尋找綠色標的,在累積退休資產的過程有望加速達到設定目標。

台新靈活入息債券基金經理人李怡慧指出,採用多重資配置方式布局債券,最大優勢為依據景氣位階,由上而下動態佈局各類債券資產,適時調整配置。舉例來說,去年3月,美國聯準會(Fed)為打擊通膨啟動升息,運用靈活入息策略,可在啟動升息之際,降低利率相對敏感的投資等級債比重;反之,隨著利率來到相對高點,經濟動能受到高利率影響而趨緩,非投資級債的違約風險因而較高,可以逐步減碼非投資等級債,提升投資級債券比重,讓債券組合發揮最大效益。

李怡慧認為,靈活入息策略債券最適合以下三種退休族,一是認同明年降息1%,認為殖利率下滑機率高於殖利率上漲機率的投資人;二是即將步入退休階段的青壯年,以定期定額買入股票型或債券型基金,覺得可以趁債券收益率上升,加碼債券基金納入長期資產配置;三是基於退休現金流的規劃,希望未來收益率能不被通膨侵蝕的投資人。

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