11月以來美國各項數據顯示通膨再度趨緩,美國10年期公債殖利率下滑,推升各類債券勁揚,尤其是投資等級債券,據Lipper統計,全球投資等級債券11月以來績效平均上漲2.02%,績效表現最好的前五檔基金中,近一個月來平均績效5.13%,法人建議,明年固定收益資產配置優選高殖利率、高評等債,相關債券基金績效表現值得期待。

新光再生環境債券基金經理人李淑蓉表示,聯準會雖對通膨仍有戒心,但整體通膨數據呈下行格局,從現在起到明年上半年止,全球金融市場仍處高利率震盪及升息尾聲交錯下,建議投資人可逐步布局高品質公債及公司債。

2024年不建議財務較脆弱的低評等債券,主要來自相關標的信用投資風險升高,11月全球兩大信評機構標普、穆迪分別預估,上半年非投資等級債違約率恐攀升至5%以上,儘管現階段市場投資信心恢復,資金持續回流固定收益資產,但預估公司債利差隨美債殖利率下行而收斂。建議投資人於2024上半年仍維持布局高評等債券資產為優先,或者透過基金投資,可以有效分散集中度風險,並找有績效佳、經驗豐富的操作團隊為宜,有效「錢」往全球債券市場掏金。

瀚亞投資(新加坡)執行長暨代理投資長Bill Maldonado指出,美國經濟近期公布數據有走緩跡象,經濟朝軟著陸的方向邁進機率較高,升息循環步入尾聲已是市場共識,促使債券曙光浮現。相對於美股,投資等級債具波動性較低、資本增值機會等特性,更具投資吸引力。

瀚亞投信產品策略投資部主管黃韻潔認為,投資等級債的曙光浮現之際,投資人可透過基金商品,一次買足龍頭企業的公司債。

安聯投信強調,利率目前處相對高位,持有現金的機會成本增加,建議可維持較高的持債水位,並將現金部位配置在短天期的債券資產,不過因高利率會將壓抑經濟表現,布局上,券種的選擇也應以聚焦品質較佳者為主。

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