【時報記者任珮云台北報導】近期美債殖利率快速回落,帶動債券報酬大幅上揚,保德信指出,除了資本利得之外,非投資級債的高殖利率優勢也是吸引市場資金的重點,根據統計至11月底的資料,在全球三大類非投資級債中,美國非投資級債殖利率約8.43%,相較歐洲非投資級債的8.20%、新興市場美元債約7.62%出色,讓美國非投資級債在主要券種當中脫穎而出,更具投資優勢。

境外美國非投資等級債券基金包括:聯博-美國非投資等級債券基金、法巴美國非投資等級債券基金、PIMCO-美國非投資等級債券基金、瑞銀(盧森堡)美元非投資等級債券基金、安盛環球基金-美國非投資等級債券基金、瀚亞投資-美國非投資等級債券基金、PGIM美國全方位非投資等級債券基金、安聯美元非投資等級債券基金、富達基金-美元非投資等級債券基金、貝萊德美元非投資等級債券基金等。

PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民表示,隨著美國公債殖利率自5%的高點回落至4.17%,對於利率的影響性大幅減弱,帶動美國非投資級債11月單月大舉反彈4.5%,目前仍維持8%以上殖利率水準,高於長期平均,即使短期再度出現市場震盪,在高殖利率環境之下資產可形成保護作用,也提供適時布局的投資甜蜜點。

此外,張世民說明,根據統計,在8%以上殖利率投資美國非投資級債,持有1至3年的報酬率分別平均可達9.7%、19.5%、27.5%之多,即使未來幾年殖利率水準回歸常態,回落至過去10年美國非投資級債殖利率平均約6.42%的殖利率水準,也具有足夠投資吸引力。

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