奇鋐、雙鴻熱門權證
奇鋐、雙鴻熱門權證

針對美國政府對陸出口高端晶片相關規範,輝達(NVIDIA)高層強調將持續開發符合標準的新晶片,激勵輝達股價5日反彈2.33%,6日台股AI題材的概念股同步轉強,散熱雙雄奇鋐(3017)、雙鴻(3324)在11月營收公布前獲買盤提前卡位,雙鴻更獲外資連三日回補1,096張。

高效能晶片持續演進導致熱功耗上升、帶動散熱需求,水冷滲透率也提升,中信投顧分析,明年底至後年,輝達將新推出TDP高於1,000 W(瓦)的GPU B100,有望採用水冷解決方案,由於水冷平均售價(ASP)毛利率遠高於氣冷,故水冷採用率提升有望帶動公司營收、獲利結構改善,主要廠商為市場龍頭奇鋐及水冷領先廠商雙鴻。

外資預估,奇鋐第四季單季營收可望上看167億元,季增6%、年增13%,伴隨液體散熱採用增加,且提供各式散熱解決方案,明年輝達B100 AI伺服器晶片單價將較3DVC大增65%,奇鋐身為主力供應商,其產品升級及毛利擴張之潛力尤其看好。

展望明年,本國投顧也表示,儘管傳統伺服器回溫不如預期強勁,奇鋐主要合作ODM廣達對明年傳統伺服器看法轉趨保守,但在AI伺服器出貨帶動下,仍看好奇鋐營收年成長14.8%;另也預估其3DVC明年全年出貨量將跳升至200萬個、市占率約達40%,營收占比則將提高至7%,因3DVC毛利率近35%,看好奇鋐明年在產品放量的同時毛利率可望同步走揚。

此外,在AI伺服器算力需求帶動下,雙鴻也看好未來三年散熱產業都可望是最大受惠領域,且預估今年第四季水冷散熱營收占比約達10%、明年底則上看50%,看好在明年NB出貨動能延續且ASP提升下,明年整體營收可望繳出近2成年增表現。

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