摩根大通證券指出,客製化特殊應用晶片(ASIC)發展強勁,未來幾年全球高階ASIC市場將繳出20%的驚人年複合成長率,台廠中以世芯-KY(3661)獲得多個單量較大的AI專案最亮眼,初評「優於大盤」、推測合理股價是創新高的3,800元。

系統業者積極推升特殊應用晶片(ASIC)發展,加速運算與車用ASIC採用不斷上升。系統廠商為了取得更多品差異化、較佳性能表現與較低成本,紛紛加速投入ASIC開發;美國超大型數據中心擴大AI運算部署,同時推動ASIC需求,摩根大通證券認為,設計服務供應商將會是加速客製化ASIC的關鍵推動者。

設計服務指標股中,外資對世芯-KY有高度看好共識,包括:摩根士丹利、花旗環球、匯豐證券等,都給予正向投資評等。多頭派外資先前賦予的股價預期介於3,180~3,300元之間,均已達標,摩根大通證券此時將股價預期拉上3,800元,超越大摩樂觀預期的3,661元,反映對未來獲利更加看好的預期,有利鞏固多頭信心。

值得注意的是,外資盛讚世芯-KY已確保多個AI專案大單入袋,對世芯-KY每股稅後純益(EPS)預估也來到新境界,估計2024年EPS為81.39元,遠高出市場預期的不到70元,2025年更將挑戰每股賺百元里程碑,EPS為102.55元。

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