保瑞、合一熱門權證
保瑞、合一熱門權證

臺灣證券交易所宣布「強化生技產業發展策略」,將透過健全新藥或醫材研發公司申請上市資訊揭露等措施,衝刺生技醫療產業市值達5,000億元,三年內市值占比倍增至2%、目標要達到5%。法人看好,受惠政策明確支持,生技指標股如保瑞(6472)、合一(4743)後市值得留意。

投顧研究機構指出,保瑞8月與保健食品廠晨暉簽署換股協議,並於11月起將以合併報表方式認列晨暉營收,晨暉初步將能貢獻每年3到4億元營收,且因主力紅麴產品屬高毛利項目,將對保瑞獲利有所貢獻。

保瑞藥業第三季完成六項品牌藥產品併購合約,其中一項產品已於9月上市銷售,其餘產品則預估陸續上市銷售貢獻營收,此六項藥物2022年美國市場銷售總額為2.2億美元,法人初估上市後保瑞能取得10%市占率、年營收貢獻6.5~7億元,且因為品牌藥毛利率優於一般學名藥,亦將優於保瑞藥業目前平均毛利率,完整營收與獲利貢獻將於2024年第一季開始顯現。

評價方面,法人考量保瑞兼具CDMO與銷售雙動能,且透過併購持續優化產品組合,未來將持續朝國際綜合性藥業集團發展,長期營運成長動能明確,給予「買進」投資評等。

合一方面,合一速必一(FESPIXON)大陸藥證審查過程艱辛,主因是速必一同時為植物藥,又是一類新藥,適應症又無既存藥品可參考。審查過程歷時三年,終於在11月9日正式通過大陸藥證,符合凱基投顧10月底的預期。

合一速必一全球布局採取藥物及醫材雙軌策略,藥物方面已取得台灣藥證,並於1月取得新加坡藥證,7月取得馬來西亞藥證,11月取得大陸藥證。同成分Bonvadis疤痕外用乳膏則已分別取得美國、印度、紐西蘭醫材與歐盟第一級醫材進口許可,台灣並於7月正式獲得衛福部中央健康保險署核准納入健保給付。凱基投顧維持「買進」投資評等。

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