台股11月狂噴1400點,站上萬七改寫今年新高,但AI鏈熄火,還未站上季線,分析師指出,AI伺服器從知識變常識,漲多拉回很正常,現在換大家搞不清楚的AI手機,將變身明年大黑馬,看好聯發科、威剛、宜鼎等5檔,目前滲透率低,股價將衝新高,其中全新、新普皆衝破疫情高點,股價還會火山爆發。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,AI基本面看好,利多不斷,股價卻失靈,AI鏈熄火了嗎?大盤已強彈1,500點,各類股輪動上漲,唯有AI伺服器原地踏步,績效遙遙落後。

蔡明彰認為,新技術、新產品,多數人不知道是知識,大家都知道後變常識。在股市知識可賺大錢,常識只能賺小錢。而新技術、新產品的滲透力,與股價呈反向關係,剛開始滲透率很低,股價卻大漲創新高;滲透率提高,股價反而下跌,這個理論多數投資人沒有掌握,以致底部沒進場,頭部才套牢,比如AI伺服器。

今年AI伺服器滲透率不到10%,明年滲透率會大幅提高,但相關族群股價會跌。至於哪個新技術、新產品未來看好,明年滲透率很低,最重要多數人搞不清楚狀況,這種股票肯定是2024年黑馬,答案是AI手機。

不要說一般人,專家也說不準,究竟什麼是AI手機,跟現在智慧手機有哪些不同?殺手級應用是什麼?邊緣AI才開始,未來如何發展?不知道。

以目前搭載高通驍龍8 Gen 3的小米14,搭載聯發科天璣9300的vivo X100,號稱可支援生成式AI,但消費者最在意仍是拍照、玩遊戲。生成式AI形成的文生圖、文生文尚未有具體的應用,因此AI手機一頭霧水。

AI手機股:全新、新普、威剛、宜鼎、聯發科等,股價將創新高

蔡明彰強調,股價會往有夢最美的族群移動,到底AI手機怎麼發展?個股股價創新高會給答案。

PA(功率放大器)上游磊晶的全新(2455)是第1檔AI手機突破疫情高點,指出邊緣AI需要提升PA數量及效能,也需要新一代無線通訊WiFi 7,再來電池的新普(6121)、記憶體的威剛(3260),邊緣AI解決方案的宜鼎(5289),乃至於聯發科(2454)都有機會攻過疫情高價。

聯發科生產AI手機最核心的處理器,未來創高點理所當然,但市值很大,需要時間耐心持有。AI手機及PC都需要加大記憶體容量,威剛看好明年營運,EPS 可望較今年4至5元,倍數成長到8元。該公司掌握記憶體價格相當精準,10 至11月加大庫存,自結10月稅前EPS超過1元,已透露獲利加速,11月股價卻沒動。

全球市占第1的三星,近日公布第4季DRAM合約價,調漲10%至20%,NAND Flash漲20%至25%,表示威剛的低價庫存獲利將超過預期,這部分利多股價還沒反應。

蔡明彰強調,電池也需升級,全球手機電池模組一哥新普宛如冰山美人,平時股性冰冷,但前3季EPS 22.66元,2023年估30元,明年可望配息 21元,殖利率逾5%,疫情期間曾創397.5元高價,如今已突破,成AI手機第2檔刷新高價黑馬。

為何新普是冰山美人,獲利好、EPS高是新普的標籤,太平穩使市場興趣缺缺。2024年AI手機及PC開始滲透率上升,新普是蘋果iPhone電池最大供應商,也是全球6大筆電品牌的鋰電池供應商,獲利有爆發潛力,一旦市場發現,新普 EPS雖很高,但會更高,股價就火山爆發了。

其實,我們生活之中就有不少邊緣AI的場景,停車場車牌辨識、自動繳費,餐廳掃QR Code點餐、機器人送餐等,未來邊緣AI應用在工廠流水線商機很大,宜鼎有整套AI解決方案,該公司不能純粹看成DRAM模組,而是邊緣AI領導公司了。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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