除息是催人氣萬靈丹啊!11月除息的00878,才坐上ETF周人氣王寶座不久,就被12月除息的00919搶走王位,00919以連2季配息逾10%爆紅,上周新增受益人近6千人最多,存股族難擋其魅力啊!連8大官股都掃貨不遺餘力,登周買超第1名。為散戶而生的「股股知識庫」表示,高股息 ETF必須面對「換股的痛楚」,如00929嚐到AI變成BI的痛楚,而00919在12 月時恐汰換航運股。

以下為「股股知識庫」全文:

台股經歷週一(27日)暴跌回測後,指數隨即於28日轉強收復長黑K棒,大漲逾200點,而據「玩股網」統計8大公股銀行上週(11/20~11/24)買超數據,觀察其對ETF的操作,買超第1名就是群益台灣精選高息(00919)逾1.6萬張,買超金額超過3億元,究竟官股銀行為何獨愛00919?如今 2023 年 Q4 漲聲響起,12月即將除息的00919能不能再次帶來高配息?將成為市場注目焦點,也吸引存股族提前卡位。

最近存高股息ETF似乎成為全民運動,從最早的高股息0056,前兩年很熱門的00878,今年有兩檔高股息00919與00929異軍突起,成為股民的新歡,截至上周為止,00919規模來到548.2億元,最新受益人數27.3萬人,11月以來增加3.78%,約5,865人,以週增加人數來看,儼然是上週台股ETF人氣王。

不過說到底,投資人最關心還是 00919 從掛牌到現在漲這麼多,有近乎43.7%的漲幅,現在「還能買嗎?」,到底該如何判斷00919的進場時機?

公式:殖利率 = 現金股利 ÷ 股價

其實投資人最在乎的殖利率是可以透過觀察配息與股價之間的關係,大致掌握高低區間的例如:假設未來 00919 都能配出跟前兩季一樣的數字 0.54 元,那以 28 日收盤價 21.53元回推,則單季殖利率落在 2.5% 左右,00919 年化殖利率將高達10%,等於投入100萬元,1年就可以拿到10萬股利報酬,而這還是在 00919 已經漲了43.7%的狀況下,為此投資人只要掌握好這個公式,便能輕鬆制定存股策略,在自己覺得合理的位置進行買進賣出。

00919去年12月全面剔除不優質金融股,今年才能配息逾10%

不過要特別注意,所謂的「殖利率估算」其實是一種對未來股利的預測,不代表必然發生,例如現在我們可以看到季配的 00919 在過去兩季皆配出 0.54 元的高配息,但是否有任何人會保證未來每季,00919 都能配出0.54 的高額股利?其實市場只是透過歷史資料去預估未來的狀況,投資人或許可以知道如何觀察價格變化,設定預期殖利率,回推股利與股價的區間,但一定要心裡有底,這只是對「未來的預期而已」。

2023年底,國內高息 ETF 將在 11 月到 12 月間進行成分股調整,其中 00919 的成分股調整也將落在 12 月,會採用「完全複製法的指數化策略」來追蹤「臺灣精選高息指數」,同時依照「預估股利率」大小排序,選取前 30 檔為成分股,藉由觀察前3季 EPS 成長率,汰弱換強,藉此提高勝率,例如去年12月因為預期金融股獲利不佳,所以全面剔除不優質金融股,擺脫 2023 年金融股下調股利的殺傷力,投資人才能在今年看到 00919 配出如此優秀的股利,以下整理 00919 的選股邏輯優缺點給投資人評估。

優點:

1. 盈餘相對穩定:透過觀察前3季 EPS 成長率,可以更好地評估公司的盈利穩定性,相對於單一季度的短期波動,總體前3季度的表現更能反映選股的長期盈利趨勢。

2. 長期價值投資:這種方法有助於挑選具有長期增長潛力的個股,而非只關注短期的股利收益,這符合長期價值投資的理念,有助於想要長期持有 00919 的投資人增加信心。

3. 對風險的防範: 考慮前3季 EPS 成長率有助於降低投資風險,更全面地考慮了公司的獲利表現,而不僅僅是單一季度的結果。

缺點:

1. 過度依賴歷史數據: 這種方法假定未來的 EPS 成長會模仿過去的趨勢,然而,市場條件和公司基本面可能會因各種原因發生變化,因此過度依賴歷史數據可能導致誤判。

2. 忽略其他重要指標: 這種方法僅考慮 EPS 成長率,未考慮其他重要的財務和經營指標,如負債水平、現金流、行業前景等,這可能導致對個股所代表的企業整體健康狀態的忽視。

但投資人還是要記得,高股息 ETF 必須面對的難題,就是「換股的痛楚」,例如:00929 集中於科技股,如今就嚐到AI變成BI的痛楚;00919 雖然相對分散在各產業,不至於像00929 遭遇科技業修正就慘跌,但投資人可以觀察00919 前10大個股,其實持有不少航運股,今年 2023 獲利明顯衰退,12 月換股時應該會優先列入汰換名單,屆時也會產生很大的換股壓力,投資人可以避開這段時間,等到穩定後再來卡位明年的高股息行情。

00919前10大成分股(股股知識庫提供)
00919前10大成分股(股股知識庫提供)

說到股息,台企業追求「股息成長」觀念的公司其實不多,但在美國這其實是相當普遍的觀念,許多大公司股息都是連年成長,投資人若不只想投資台股且追求股息成長率,那以下這些公司都可以密切注意!

(1)雪佛龍(CVX):世界最大的跨國能源公司之一,在全球超過 180 個國家有業務,業務範圍包含石油及天然氣工業等方面,股息連續成長超過 25 年。

(2)3M(MMM):起源於美國的跨國綜合製造公司,生產超過 55,000 種產品,股息成長已超過 60 年。

(3)好事多(COST):知名跨國連鎖商場品牌,提供眾多商品與優惠,商場遍布全球,提供新鮮、健康的食材和菜肴,包括食譜配送服務,股息連續成長18年。

(4)耐吉(NKE):美國著名跨國體育用品製造商和零售商,提供廣泛的運動鞋、運動服裝和運動設備,股息連續成長超過19年。

(5)微軟(MSFT):全球領先的科技公司之一,總部位於美國,提供廣泛的軟體、雲端服務和硬體產品,股息連續成長超過20年。

美股連續股息成長10-25年以上的公司(股股知識庫提供)
美股連續股息成長10-25年以上的公司(股股知識庫提供)

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