【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對聯發科(2454)出具最新研究報告,看好智慧型手機市場回溫,且聯發科在下一波人工智慧(AI)成長浪潮中處於有利地位,預計聯發科能夠出貨超過1000萬套具有AI功能的旗艦產品智慧型手機SoC(系統單晶片),故維持聯發科目標價1030元、評等買進。另外,外資更看好,聯發科具有AI功能的旗艦智慧型手機SoC將可以出貨逾千萬套。

美系外資表示,相信聯發科的營運上升軌跡仍完好無損,尤其是在邊緣人工智慧智慧型手機領。聯發科第四季營收將相較第三季成長,且因為智慧型手機客戶訂單回補,甚至有機會超越財測高標。故重申評等買進,目標價為1030元。

以美金對台幣匯率1比32計算,聯發科預估第四季營收為1200億至1266億,季成長9%~15%、年成長11%~17%。營業毛利率為47.0%±1.5%,費用率30%±2%。

展望2024年第一季,美系外資表示,儘管聯發科管理階層會釋出任何預期,但仍看好回溫趨勢將持續下去。除了旗艦天璣9300外,聯發科技也針對中高階市場推出了天璣8300 SoC(系統單晶片)。天璣8300同樣瞄準邊緣AI智慧型手機,紅米K70會率先採用。聯發科旗艦 SoC營收貢獻在2023年約為10億美元,預計到2024年將進一步成長至15億美元或更高。至於AI ASIC(客製化晶片)業務,聯發科仍處於早期階段,儘管該領域的競爭非常激烈,但聯發科SerDes IP和先進的節點設計能力將成為滲透的優勢,預計AI ASIC將為聯發科2026年的營收做出貢獻。

美系外資表示,除智慧型手機領域強勁外,從長遠來看,聯發科還將受惠智慧邊緣和物聯網趨勢。儘管目前的電視SoC和PMIC(電源管理IC)需求復甦仍停滯不前,但聯發科在WiFi 7領域處於有利地位,預計將於2024年有所進展。

美系外資表示,整體而言,相信聯發科在下一波人工智慧成長浪潮中處於有利地位,這將由混合人工智慧和邊緣人工智慧的驅動,預計聯發科將能夠出貨逾1000萬套具有AI功能的旗艦產品智慧型手機SoC。

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