外資放眼科技產業2024年展望,野村證券搶下頭香,看好輝達超級晶片將改變產業生態,並上調伺服器、PC、智慧機出貨預估,偏好「輝達的野望」帶動的二線AI與科技升級受惠股,喊買廣達、緯穎、信驊、欣興、台燿;另看好PC半導體訂單復甦,首選祥碩。

野村證券科技研究團隊全面出動,趕在2023年剩下最後一個月時,深入剖析各大消費性電子終端產品前景,作為旗下客戶布局2024年的「投資寶典」。

野村提出,在輝達GH200超級晶片中,ARM架構CPU通過NVLink-C2C與AI GPU相連,且可能通過NVLink將每個模組化系統與每個節點連接起來,能夠像樂高一樣靈活擴展或縮小其節點結構,以滿足培訓或推理等需求,將掀起產業翻天覆地的變化(game changer);在伺服器、ODM與零組件供應鏈中,青睞廣達、緯穎、信驊、欣興、台燿。

野村基於AI晶片供給增加,以及全球雲端服務供應商(CSP)對AI投資的樂觀預期,估計全球伺服器2023年營收將年增11%,2024年成長更衝上37%,遠高於先前估計;其中,AI伺服器營收今、明年成長幅度分別是79%與123%。全球伺服器出貨量方面,2023年雖會減少19%,所幸明年將重回成長軌道、年增4%。

再就PC來看,野村證券定調,2024年將是PC更好的一年(a better PC year),主要原因在於微軟2025年即將終止Windows 10服務,加上2020年為PC裝設的成長年,到了2024年便已屆滿四年,對比一般企業換機平均為三年,商用PC換機潮將抬頭。野村估計,整體PC於2024年出貨量年增4.5%、至2.56億台。

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