三星錯失AI手機頭香後,明(2024)年1月將發表旗艦手機S24迎戰華為,隨三星、蘋果新機爭相支援WiFi 7,也讓明年被外界視為WiFi 7元年,資深分析師指出,台廠多數是手機供應鏈,其中WiFi 7需要多達10顆PA,除推升全新、宏捷科、穩懋等PA三雄,昇佳電子、立積、璟德等3檔感測器與射頻元件個股也將大幅受惠。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,錯失AI手機頭香後,落後華為等大陸手機品牌的三星,為了不枉費全球出貨第1大手機的名號,因此積極藉由打造號稱地表第1支WiFi 7手機,壯大S24的聲勢。

AI手機支援生成式AI,運算百億個參數的大型語言模型,需要新一代無線通訊技術,WiFi 7傳輸速度是WiFi 6的4.8倍,不僅三星旗艦機S24主打WiFi 7,明年秋天上市的蘋果iPhone16,也會支援WiFi 7,否則將導致用戶流失。

三星是出貨規模最大的手機,蘋果是最有影響力的手機,蔡明彰認為,三星及蘋果都採用WiFi 7,將進一步推升全球手機銷售。

其中,主力產品PS(近距離感測器)、ALS(環境光感測器)獲三星大單的昇佳電子,是S24最受矚目的概念股,以10月營收4.5億元,創下19個月來新高,年增71%,預估今年全年營收成長5~10%,若S4銷售成績不錯,明年Q1營收還有高峰,且今年和代工廠沒簽長約,成熟製程降價對昇佳更有利。

由於台廠多數是手機供應鏈,AI加WiFi 7,射頻元件成2024年黑馬,由於WiFi 7需要多達10顆PA,WiFi 6也要4顆,PA需求放大,連現在火紅的AI PIN也需要PA。

立積2019年EPS僅3元出頭,股價卻瘋漲到255元,漲幅4.9倍,成當年台股第1飆股

另外,配合AI手機也要增加PA效能,台股過半電子股營收與PC手機有關,曾在疫情期間受惠遠距商機,股價創高點。蔡明彰認為,接下來還有5檔股票要鎖定。

包括全新、宏捷科、穩懋等PA三雄,PA是射頻前端最重要的部分,射頻前端(RF IC)及WiFi元件的IC設計廠商立積,以及濾波器、雙工器,用於射頻模組的璟德。

他也提醒,平價射頻元件相關股票要特別注意兩個要領。首先,產業新技術跑在最前面,接著股市炒題材概念,最後才是業績、EPS。其次,射頻元件在台股歷史經驗,本益比是手機零組件最高,如穩懋天價467.5元的本益比31倍,立積天價688元的本益比,更高達130倍。

回來談產業新技術,跑在最前面。這次多數法人看PA三雄最重要,最上游磊晶的全新看走眼,前3季EPS1.41元,全年估2.3元,這波起漲點10月下旬公布第3季財報的136.5元,計算本益比近60倍,法人調節,如今全新改寫天價了。

全新客戶分散,這波由中國手機先行帶動PA補庫存,全新營收自7月起連續4個月雙增,10月營收3.17億元,創25個月新高。中國及台灣客戶積極下單,但是美系3大射頻元件廠商都是該公司客戶,明年也該景氣回溫,成全新明年成長的動力,認為市值300多億元的全新創天價第1棒,未來會有第2、3棒。

此外,蔡明彰指出,立積每逢WiFi新技術推出就一飛沖天,2019年推出WiFi 6,2020年推WiFi 6E,先看落後指標EPS,2019年3.13元,2020年衝到13.82元,但WiFi 6及WiFi 6E推出後,2021年掉回5.26元。

再看領先的股價,2019年從43.05元漲到255元,大漲4.9倍,成當年台股第1飆股,說明WiFi 6新技術出來,EPS普通也能成飆股,看來這家與WiFi晶片相關性最高的IC設計,在WiFi 7元年將大展雄風。

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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