債券ETF超吸金,即使今年來績效不出色,甚至部分是負值,淨流入仍超過高息股票ETF。統計今年來ETF淨流入約9,000億元,其中2/3進到債券ETF,法人分析原因有二,一是投資人認為升息來到盡頭,二是債券ETF配息率符合投資人期望。

目前市場上不含槓桿型債券ETF共計有84檔,若再加上12月5日將掛牌的00937B群益ESG投資等級債20+ETF,總檔數將達85檔。且截至11月23日為止,今年來ETF淨流入約8,818億元,其中債券ETF就占5,963億元,占比達68%。

依Cmoney資料顯示,前五大淨流入的債券ETF,分別是元大美債20年、元大投資級公司債、中信高評級公司債、元大AAA至A公司債以及國泰20年美債等,每檔ETF淨流入皆逾500億元。這些債券ETF近一年績效即使仍是負,如元大美債20年ETF,但年化配息率已突破4%,依然吸引不少投資人持續買進。

美銀11月全球經理人調查顯示,高達76%經理人認為聯準會「已完成升息工作」,較10月大增16個百分點;54%經理人看好債券2024年表現,看好股票只有29%,更預估債券明年將成長表現最佳的資產類別,不少法人及銀行財管積極建議,已持有債ETF的人可續抱,若殖利率再往上甚至可考慮逢低加碼。

群益投信分析,隨升息循環將步入尾聲,未來若貨幣政策轉向降息時,利率偏下行走勢,將有利債券價格走升,其中存續期間長、利率敏感程度較高的長天期債受惠程度大,資本利得空間可期。

債券ETF更具吸引高資產族群及法人的誘因。法人認為,高資產的債券ETF配息收益計入海外利息所得,適用個人最低稅負制,一般投資人670萬元內免稅,因其配息來源屬境外所得,無論單次領息金額高低,都免繳二代健保補充保費,具有節稅優勢。

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