大陸智慧機市況轉強,智慧機題材重新回到外資鎂光燈焦點之下,外資機構Jefferies提出,大陸智慧機9月出貨年增高達61%、來到3,200萬支,改寫2022年初來新高,對供應鏈極為有利,法人欽點領頭羊發揮帶動效果,包括:台積電、大立光、聯發科、PA指標股等,將扮演供應鏈衝鋒大將。

智慧機產業近期最令市場興奮的題材,來自Android陣營智慧機重新拉貨力道延續,且華為重出江湖後,市場反應不俗,包括:Jefferies、摩根大通、花旗環球證券等,均看到智慧機復甦跡象,市場共識正迅速凝聚中。

摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷(Gokul Hariharan)指出,大陸Android智慧機供應鏈持續處於庫存回補狀態,不少公司更認為此趨勢會延伸到2024年第一季。

大立光作為光學領域龍頭,股價過去一周上漲6.8%,開始吸引市場目光。長期聚焦智慧機產業的知名分析師郭明錤指出,因iPhone 15 Pro Max的四重反射稜鏡組裝業務良率顯著改善,加上Android高階機種出貨優於預期,推估2023年每股稅後純益(EPS)可望達到約150元水準,明顯優於市場共識的130~140元。

郭明錤說明,大立光是蘋果、華為2024年潛望鏡鏡頭的主要供應商,供應比重分別為85%~90%與50%~60%。因大立光的蘋果訂單生產良率自第四季開始已顯著改善,並開始貢獻獲利,加上明年整體潛望鏡訂單顯著增長約130%,看好2024年獲利可望超越市場共識。

PA族群三強穩懋、全新、宏捷科24日表現可圈可點,為盤面走勢整齊代表,其中,穩懋自法說會後,吸引滙豐、麥格理、中信投顧、摩根大通、金控旗下投顧等聯袂升評。

法人說明,2024年穩懋營運應有大幅度好轉;全新明年美系客戶供應比重提升,以及2025年打入iOS前後感測裝置,營運將有顯著成長。

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