8檔高股息ETF 上演換股秀
8檔高股息ETF 上演換股秀

投資ETF成了今年度的全民運動,年底前多檔重量級ETF的成份股調整內容,也受到高度關注。據統計,12月共有00900(富邦特選高股息30)等8檔高息ETF,進行成份股定期調整,因日前有國民ETF之稱的00878(國泰永續高股息)成份股,調整時雖三進四出,但AI股保住地位未遭剔除。專家表示,最應留意的是ETF換股前後,新納的成份股大機率會上漲,內外資會趁機跟進操作,散戶也可望賺一波紅包行情。

年底前將進行成份股調整的ETF,還包括00919(群益台灣精選高息)、00927(群益半導體收益)、0056(元大高股息)、00713(元大台灣高息低波)、00915(凱基優選高股息30)、00918(大華優利高填息30)、00936(台新永續高息中小)等。投信對高股息ETF的成份股去留,主要考量點包括股價漲多、殖利率下滑,以及明年展望、未來配息是否減少等因素。

群益投顧董事長蔡明彥指出,彙整市面上的高股息ETF成份股,有40幾檔的個股明年殖利率,可維持在4%以上。不過,各檔高股息ETF篩選條件不同,有的以過去幾年殖利率做平均,不一定會即時反應個股或產業的現況,也要考量到成份調整的日期。

法人舉例說,有些高股息ETF還持有海運股,因為過去一段時間海運很賺錢、考量到今年配息高而續留,但明年海運業勢將大幅衰退,相關持股恐遭剔除;另外,00878此次沒有將AI股刪掉,研判投信的持股成本應很低,因此今年下半年AI表現變得黯淡,但殖利率計算起來仍有達標。

統一投顧董事長黎方國表示,市場上高股息ETF的選股邏輯須注意三點,一是名字雖然都叫高股息ETF,但對成份股篩選方式不同,有的採用宣告股利、有的用預估值,也有用過去3年平均殖利率、或者產業前景等來挑選,投資人需留意差異性。。

第二點,要觀察不同高股息ETF的前幾大持股。舉例來說,0056的電子股占比就將近6成,00878則相對成份股較分散,最大宗雖也是電子族群,但金融股比例高達25%,因此不同高股息ETF的持股水位差異大,有些甚至持有傳產如水泥股、貨櫃股等的比重偏高,都會影響配息與績效。

第三點是,ETF成份調整的頻率不同,從半年轉換1次到一年換3次都有,頻繁轉換標的、周轉率高,投資人負擔的成本也變多,因為管理費、經理費等都是從投資成本中扣除。

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