盤勢觀察:在美聯準會(Fed)暫停升息,財政部發債規模低於預期,十年期公債殖利率因而由高檔拉回,11月1日殖利率跌破4.806%的頸線位置,市場風險偏好因而增溫,帶動資本市場反彈,美股四大指數皆向前高壓力區推進,國際主要股市亦因而受到帶動表現正向。

由FedWatch Fed升息機率預估觀察,2023年十二月與2024年元月的Fed的利率決策逾九成機率維持目標利率在5.25~5.5%,甚至2024年第二季有降息的可能,不過Fed升息周期告一段落後,後續仍有量化緊縮所造成的壓力,投資人不可不察。

AI股龍頭輝達公告第三季報,表現優於市場預期,其營收年增206%,由此可以看出AI晶片的需求暢旺,不過美出口限制政策影響其對中國和其他國家組織的銷售,雖其發言體系表示其他地區需求強勁可抵消政策的影響,惟市場仍存憂疑,AI概念股多呈現拉回。

盤勢分析:由周K線看台股,大盤在10月31日觸及五月下旬以來的低點後開始反彈,月線與季線也重新交叉向上,截至上周台股大盤周K線已連3紅,5周KD亦開口擴大持續上揚,技術面表現正向,惟指數目前已來到今年高點附近,解套賣壓相形沉重,上檔賣壓不容小覷。

籌碼面的部分,外資十月共賣超大盤1,449億元,不過11月1至22日外資反手大幅買超1,991億元,在內資的部分操作亦偏正面,同期間自營商反手買超31億元(十月賣超67億元),投信買超111億元,惟內資操作未如外資積極。

整體而言,外資籌碼面偏向正面可為台股提供支撐,另就中期觀之技術面與指標仍偏正面,惟目前指數位處前高壓力區附近,在5日均量未突破3,000億元大關前不易突破,在下有撐,上有壓下,指數近期呈現震盪消化壓力的機率偏高,操作上選股仍重於選市。

投資建議:國際半導體產業協會表示,全球半導體製造業將於第四季開始復甦,電子產品的銷售可望季增22%,IC零組件銷售則有季增4%的可能,另近期終端市場呈現復甦,加上AI和高效能運算應用需求暢旺,半導體與AI相關概念股表現值得留意。散熱族群將會在運算效能增加所帶來的散熱需求,相關廠商如健策、奇鋐,及雙鴻等將受挹注,營運表現可留意。

另生技產業中CDMO與學名藥族群相關個股位階多處相對低檔,其中有基本面題材的公司更值得留意,例如:學名原料藥的台耀進行產能擴充並步入傳統旺季,CDMO廠商台康生有乳癌生物相似藥取證的進展,學名藥廠商美時其血癌藥市場份額擴增展望正向。

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