AI晶片霸主輝達(Nvidia)今公布上季財報、本季財測,均優於華爾街預期,但盤後股價下跌逾1%,主要是美國出口禁令恐對大陸晶片銷售蒙上陰影。知名半導體分析師陸行之提醒投資人留意後續三件事,包括輝達營收報喜股價已反應、明年第1季營收是否季減、客戶會不會採用對手超微的產品。

受惠AI需求暴增,輝達第3季財報營收年增206%至181.2億美元,優於市場預期,創下歷史新高;淨利92.4億美元,較去年同期淨利6.8億元,呈現爆炸式成長;經調整後每股盈餘(EPS)4.02美元,年增593%,優於市場預期3.37美元。

展望本季(第4季),輝達預測營收高達200億美元,年增近231%,驚人表現強壓分析師預估178.6億美元,但財務長Colette Kress示警,受到美國擴大出口管制干擾,本季大陸銷售額將大幅下滑,所幸其他地區的強勁成長應可抵銷這部分衝擊。

陸行之在臉書發文指出,沒有讓投資人失望,輝達又繼續給投資人驚喜的數字,但分析師看到短期獲利上修的空間越來越小,股價反應就是好消息早知道,以後走一步算一步的概念,並分享以下幾項重點:

一、第3季財報、第4季財測,不論是營收、獲利率或是EPS都高於分析師預期,主要還是AI GPU賣的超標。

二、庫存月數季減5%至3.04個月,年減37%,明顯優於設計行業的4.04個月及IDM行業的5.28個月。

三、2023年、2024年與2025年的出貨目標持穩,1.2mn/3mn/5.3mn AI GPU出貨,出貨數字預測不變。

陸行之也提醒投資人留意輝達三大後續重點,包括營收報喜已經反應在股價上;若無法賣中高階AI GPU到大陸,明年第1季營收是不是會季減;產品加了9x的成本賣,客戶受的了嗎,會不會加速採用AMD MI300X, 還是自行設計?

#輝達 #Nvidia #AI #晶片 #GPU