AI當道 智邦、明泰營運喊衝

AI需求持續帶動，智邦（2345）、明泰（3380）網通大廠在新興應用加持下，為後續營運增添動能，智邦在AI與機器學習（AI／ML）強勁驅動下，交換器、網路應用持續向上，明泰切入CPO（共同封裝光學元件）、專案進行中，第四季、明年業績看旺。

智邦鎖定高階網路基礎建設需求，400G交換器今年出貨動能強勁，帶動業績明顯增溫，今年第三季營收224.3億元，季增11.5％、年增9％，符合本土投顧預期，毛利率23％則優於預期。

法人看好，智邦800G交換器接棒明年首季可望小量出貨，400G／800G成長主要皆由AI需求所帶動，此外，公司亦有提供SmartNIC、Accelerator等產品，未來GPU朝800G、1.6T傳輸速度升級都能使相關產品受惠，預估明年將有雙位數百分比成長。

明泰第三季稅後純益8,339萬元，雖季減65％，惟單季毛利率達20.24％，受惠時序進入傳統旺季，加上子公司仲琦無線寬頻產品出貨北美市場，法人預估，明泰第四季營收有望較前季成長，並以無線寬頻、數位多媒體為主要動能，數位多媒體網路產品第三季營收占比已攀升至1成以上，後續更將以2成為目標。

展望後市，AI需求火熱，共封裝光學CPO技術成為當紅炸子雞，明泰專案開發仍在進行中，採行博通的解決方案，最快明年上半年有望推出32埠400G產品。