綠綠的美債要還魂了？長短債大PK 要不要學股神買短債？殖利率逾5％超甜

跌跌不休的美債要還魂了？Fed連2次未升息，市場狂押升息結束，就等降息賺價差，而股神巴菲特更買進300億美元短債，這和長債有何不同？退休理財顧問廖嘉紅（R姊）表示，短債殖利率比長債高，平均逾5%，流動性也高，不到1年就到期，就像約當現金，而長債適合想要長期固定收益或賺價差的人。

R姊在臉書「R姐財富方舟-廖嘉紅」表示，你聽說了嗎？股神巴菲特又連3周各買進100億美元美國國債，聽說現在買美債超甜，價格已來到10年低點，怎麼買都不會輸；利率又在高檔，4~5%比定存還高，讚啦！

等一下，你知道股神巴菲特買的是長期公債還是短期公債嗎？長債和短債各有什麼樣的優勢和風險呢？我們一起來關心一下吧！

儘管2023年8月1日，美國公債被惠譽信用評等公司摘掉頂級信評，巴菲特說不擔心、馬斯克高喊「無腦買美債」，但是他們2個人都是拿閒錢，去買美國的短期國庫券（1年期以內的短期公債）。他們為什麼會這樣選擇呢？

長債對利率敏感度高，只要升息就會跌價；短債則對利率變化沒有那麼明顯

美國短期公債有3大特性：

（1） 美國政府的違約風險依然很低。

（2） 目前美國短期公債報酬率比長期公債高，3個月公債殖利率5.42%，6個月殖利率5.45%。

（3）最重要的是，美國短期公債也能讓我們保持資金的流動性。相對的，因為短債頻繁到期，到期的資金會有重新再投資的風險。

利率與債券價格成反比，當美國央行Fed調高利率，新發行的公債殖利率也會跟著調升，市場上的債券殖利率也會跟著一起調升，就像台灣預售屋漲價，中古屋的建築成本明明沒有改變，但中古屋也會跟著漲價！

因為長債的存續期間較長（10年以上），對利率變動的敏感度較高，只要升息，債券價格就會跌價；短債價格則對利率變化，沒有那麼明顯。

美國長期債券也有3大特性：

（1）長期鎖定利率：如果是直接投資債券，持有到期沒有違約的話，報酬率在我們購買時，就已經可以確定，也就是殖利率，因此不是票面利率，而是債券殖利率，才是我們關注的重點。

（2）因為長期公債對利率比較敏感，當利率下降時，價格上升幅度較大；當利率上升時，價格也會下跌的比較明顯。

（3）當利率上升時，將錯過其他高收益機會。

R姊認為，沒有最好，只有適合自己，可依需求挑選長短債投資。

◎長期公債：長期公債可以長期鎖定當下債券殖利率，適合追求「長期穩定、固定收益」或想要做債券價差操作投資人。

例如我們現在買下10年期美國公債，債券殖利率4.3%，代表未來10年，我們都可獲得4.3%利息，這樣就鎖住了當下的利率。因為長期公債對利率的敏感性高，適合賺價差。

◎短期公債：適合需要「短期低風險、資金流動性高」的投資人。「股神」巴菲特大買美國短期國庫券，但同時避開較長期公債和降低股票比率。彭博經濟學家指出，這樣的操作明白顯示，這位傳奇投資人正伺機而動，待全球經濟「轉折點」來臨，就準備進場大買價值被低估的資產。

R姊強調，任何的投資都要做功課，並根據自己的風險承受能力和投資目標來決定！絕對不可以單純的聽某個理專、券商或網紅就把錢交出去，畢竟苦或樂都是由我們自己承受，沒有人能為我們負責！你同意嗎？

※免責聲明：本文獲得《R姐財富方舟-廖嘉紅》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。