市場瀰漫降息預期漸濃,債券投資價值浮現。中信投信14日指出,根據FedWatch資料顯示,美國聯準會將在明年下半年開始降息。此時布局投資等級債ETF,如中信高評級公司債(00772B)及中信優先金融債(00773B)以長天期為主要成分,除具每月配息的特性,更因擁有較高的評級,讓投資人每月收息外,還可用較低的成本,獲得較高的防禦力。

中信投信兩檔「月月配ETF」第二階段分配評價結果出爐,中信高評級公司債(00772B)與中信優先金融債(00773B)估配0.13元及0.139元,若以11月13日淨值計算,00772B的年化配息率達4.61%,00773B則達4.84%,未來將於11月16日除息,想要參與配息的投資人,最後須在11月15日前買進並持有,配息發放日則在12月12日。

中信高評級公司債(00772B)經理人游忠憲表示,債券市場近期波動劇烈,其中美國10年期公債殖利率更在10月一度衝破5%,一口氣來到金融海嘯前水準,而觀察投資等級債及公債指數報酬率表現相對佳,儘管目前公債殖利率略為下滑,但仍處於高原期,債券ETF分配收益也相對來到高點。

游忠憲說,預期Fed升息將走入倒數階段,投資等級債可望擁息收、賺利差,從彭博(Bloomberg)統計1994年1月1日至2023年10月31日期間,共出現4次暫停升息階段,平均利率維持期間達8.75個月,投資級公司債指數平均漲幅則來到10.4%,如以上一輪升息循環(2018年12月~2019年7月)來看,利率維持期間則達7個月,投資級公司債指數亦也有9.8%的水準。

整體來看,隨美國經濟活動溫和、核心通膨放緩的趨勢不變,升息進入尾聲逐漸明朗,加深市場對利率見頂預期,債市資金情緒轉強,故布局上宜偏向品質較佳的投資等級債,建議投資人不妨把握機會進場先卡位,可望增添未來資本利得收入。

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