【時報記者任珮云台北報導】在近期美國公債殖利率進入整理,全球股市反彈波中,台股由AI族群領軍,表現相對強勢。統一投信表示,隨著庫存調整即將結束,半導體產業有望加入戰局,與AI股一同發力。根據歷史經驗,半導體景氣落底後,都會帶動台股出現多頭行情。目前半導體營收年增率已開始觸底回升,為台股後市增添上升動力。

今早半導體ETF表現強勁,兆豐洲際半導體(00911)反彈逾4個百分點,新光臺灣半導體30(00904),富邦台灣半導體(00892),中信關鍵半導體(00891)也都反彈逾2個百分點,表現優於大盤。

統一投信指出,近20年半導體產業出現過5次景氣循環。半導體作為供應鏈上游,產業景氣牽動整體電子族群。在台股電子股成交值比重約占7成的背景下,半導體景氣復甦會帶動電子股營運進一步轉佳,提振台股大盤。以景氣領先指標半導體營收年增率來看,每次衰退周期中,只要景氣達到谷底,後續景氣回升往往會帶動台股出現至少兩年的多頭,且衰退幅度越大,後市復甦行情越熱烈。

統一投信表示,其中3次景氣週期,半導體營收最大衰退幅度超過10%,隨後景氣回升帶動的台股牛市,多頭期間漲幅甚至都超過100%,分別為2003至2007年、2009至2010年及2019至2021年。今年上半年半導體營收年增率最大衰退幅度甚至達到20%左右,目前衰退幅度已開始收斂,預計明年景氣將逐步回溫,使整體電子業營收向上,有望為台股帶來新一波多頭行情。

統一中小基金經理人陳之硯表示,近期美國10年期公債殖利率回落,市場認為聯準會升息循環告終,並開始期待降息到來,有利股市評價。台灣景氣緩步復甦,美國經濟軟著陸機率高,也讓台股明年基本面轉佳,後市行情可期。看好AI、網通及伺服器族群,隨著AI應用普及使演算法算力需求提升,將同步增加市場對GPU需求,有利7奈米以下晶圓先進製程與先進封裝發展。

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