建準、奇鋐熱門權證
建準、奇鋐熱門權證

美債殖利率持續回落,根據美國芝商所(CME)FedWatch工具顯示,市場押注年底前利率持續「凍結」機率高達9成以上,科技股大舉吸納資金,加上國內外大廠陸續對明年AI前景釋出樂觀展望,受惠AI伺服器需求強勁,散熱風扇大廠建準(2421)、奇鋐(3017)6日強漲9.8%及6.06%。

美國聯準會對利率持續按兵不動,帶動全球金融市場上漲,美台股市科技股強彈,先前跌深的AI概念股也啟動補漲行情。建準上周法說會釋放利多,6日股價氣勢如虹,一度觸及漲停價99.8元,奇鋐也同步勁揚6.06%,兩檔AI散熱指標股同步重返月線之上。

受大陸昆山廠8、9月缺工以及9月部分客戶無法取得H100晶片因而遞延出貨影響,建準第三季營收32.94億元,僅與第二季維持相近水準,單季稅後純益3.86億元,雖逆轉呈季減10.57%,但累計前三季每股稅後純益(EPS)4.32元,仍超前去年同期的3.23元。

值得留意的是,產品組合優化及外匯收益,抵銷了不斷上漲的勞動成本,也推升毛利率至29%,寫下2010年首季以來新高;而截至今年第三季,包含GPU及AISC等AI伺服器的散熱風扇貢獻營收10%~15%,市場看好相關貢獻有望在第四季持續成長,公司預估第四季AI營收比重將再提升。

本國投顧認為,市場先前對於建準過度的擔憂導致股價跌幅較深,但建準明年毛利產品組合仍有望持續轉佳,且獲利成長性大,預估建準2024年EPS為7.02元,並給予其105元目標價。

此外,奇鋐前三季營收424.74億元,年增2.99%,法人點出,奇鋐下半年AI伺服器營收將占整體伺服器營收50%~60%、占整體營收10%~20%,並逐季向上;而由於伺服器散熱及伺服器機殼毛利率均高於其他一般產品,法人預期,奇鋐今年下半年至明年毛利率、營利率及獲利可望逐季看增。

#利率 #建準 #奇鋐 #毛利率 #AI伺服器