受業外轉投資持續虧損衝擊,砷化鎵廠環宇-KY(4991)第三季持續虧損2.08元,雖較前季微幅收斂,累計前三季每股仍虧損7.15元,惟受AI需求催動,400G/800G模組需求增溫,總執行長暨總裁安寶信表示,公司產品間接打入Google等大廠供應鏈,看好相關產品熱度可望延續至明年上半年,力拚第四季本業達損益兩平,策略性轉投資則可望於2025年轉正。

環宇第三季營收3.58億元,季增11.03%,年增4.61%,然獲利表現仍疲弱,稅後虧損2.29億元、每股稅後虧損2.08元,累計前三季稅後虧損7.88億元、每股淨損7.15元;而毛利率15.7%則較前季小幅回升,惟受認列存貨跌價及呆滯損失543萬元、RF(無線射頻)晶圓代工高價品項銷量下滑及生產成本增加三因素衝擊,仍拖累毛利率較去年同期的23%明顯下滑。

就產品類別觀察,RF晶圓代工營收較前季略減約5%,光電晶圓代工則是季增1.6%,值得留意的是,受惠AI需求爆發,資料中心400G/800G滲透率提升,市場對相關產品的需求增加,帶動環宇自有光電元件(KGD)營收較第二季大幅拉升31%,也較去年同期增加32%。

展望後市,環宇指出,市場估計2024年800G資料中心用交換器數量上看800萬~1,000萬,較今年大幅成長,AI需求推動400G/800G模組銷售明顯提升,Google、Meta均是間接客戶,第四季KGD業務發展可期,且該趨勢有望延續至明年上半年,期許相關產品有效帶動明年本業獲利及毛利率;至於BAW Filter(濾波器)今年則受韓國客戶計畫喊停衝擊,未來也將積極尋找其他客戶。

針對策略性轉投資,因認列投資損失金額增加,環宇今年前三季營業外支出金額為5.46億元,較去年同期增加逾1成,採權益法認列損失約5.26億元,也年增15%以上,晶成半導體、常州承芯認列損失分別達2.68億元及2.72億元,上海宙鎵則是1,400多萬元。安寶信指出,轉投資公司仍在成長階段,雖不幸近兩年來遭遇衰退周期,但研判仍有機會在2025年後轉正。

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