美債殖利率走升價格下跌,國銀成為金融業的「買債王」,已連十個月加碼債券,9月再加碼517億元,累積今年前九月已狂掃9,366億元,持債部位最大的壽險業9月也同步加碼364億元,前九月累積買債約2,800億元,合計三大金融業前九月買債高達1.25兆元。

根據金管會最新統計,9月底金融三業持債部位約30.6兆元,前九月增近2.1兆元,持債部位最多的是壽險業21.5兆元,其次是銀行8.8兆元,券商自營部門為1,713億元。

國銀趁殖利率高檔、債券價格便宜搶進,9月加碼債券約517億元,已創下連續十個月加碼,10個月累積加碼逾1兆元,今年前九月累積加碼9,366億元,至9月底持債成本提高到8兆7,787億元,較去年9月持債成本7兆6,443億元,年增1兆1,344億元或15%。

但因市場利率持續維持高檔,美10年期公債殖利率飆升16年新高,債券價格大幅下跌,銀行持債市值也下跌到8兆5,566億元,評價損失金額來到今年單月新高的2,221億元。

金融三業持債最多的壽險業,至9月底帳面市值為21兆5,274億元,9月增加1,974億元,因已有十家壽險進行資產重分類,債券約9成帳列在攤銷後成本(AC),且9月新台幣兌美元重貶1.3%,讓持海外債為大宗的壽險業,美元換成新台幣計價後市值提升,計入新台幣貶值與債券評價因素後,壽險9月估加碼364億元。

壽險今年買進不少高利美債,今年前九個月就有6個月加碼,僅有3個月減碼,今年最大加碼是1月與5月各加碼逾千億元,前九月累積買債約2,800億元。因債券殖利率持續飆高,加上近9成債券都在AC,持有到期,壽險業今年經常性收益普遍上升,但也代表今年要從賣債來實現資本利得的機會少,今年壽險業靠實現資本利得撐獲利,全得看股市的臉色。

證券自營部位則已連續兩個月減碼海外債,不過前九個月仍有5個月呈現加碼,最大波加碼是在1月的214億元,9月減碼66億元,8月也減碼約57億元,但前九月累積仍加碼287億元,至9月底持債成本約1,713億元。

#買債王 #國銀 #壽險業 #加碼債券