台股低迷時,還是要存股啊!這時家大業大的集團股,就是相對安全的避風巷,因為都是龍頭股,又有徒子徒孫可以一起打天下,長期獲利穩定又股價抗跌,可以抱緊緊!價值投資達人股海老牛透露,長期私藏3大集團股:統一、聯華、佳世達,但不推百萬存股族最愛的中鋼,因為獲利差、展望不佳,買1張每年領超值紀念品就好。

股海老牛YouTube影片表示,外資陸續結帳,大盤近期走勢難捉摸。看著帳面數字上下跳動,搞得投資人兩眼空洞,不知道現在趨勢該怎麼判斷嗎?從股價漲跌週期來看,大盤從高檔過熱期,落入「急跌修正」階段,建議控制資金比例,長期部位可以續抱,等待回到「低檔整理」期,再買股也不遲!

股價漲跌週期(股海老牛提供)
股價漲跌週期(股海老牛提供)

在股海10年經歷的股海老牛說明,為什麼在盤勢低迷期間,集團股反而相對安全?因為集團股就是眾多企業的集合體,往往具有龍頭股優勢,透過併購、上下游整合,達到綜效,帶領整個集團向前發展,比如中鋼、台塑等,對台灣的經濟發展功不可沒。

不過,要跟中鋼的百萬股東道歉,中鋼不是股海老牛的投資選項,只買了一張,然後每年領超值紀念品。由於鋼鐵業屬於景氣循環股,中鋼長期獲利偏弱,未來展望不佳,不如選統一、聯華、佳世達,都是獲利佳、展望好的集團股。

集團股1:統一(1216)

台灣知名大廠,旗下涵蓋食品、油品、通路商、物流、包裝容器等,最大金雞母是統一超(2912),7-11超商及食品事業部,占總營收逾5成,年營收平均4千億元,去年衝破5千億大關;EPS長年穩定,維持3元以上,法人對統一集團的展望相當樂觀。

統一年營收&EPS共識統計(股海老牛提供)
統一年營收&EPS共識統計(股海老牛提供)

集團股2:聯華 (1229)

2019年轉型成聯華實業投資控股公司,旗下涵蓋:小麥加工品、系統整合服務、零售餐飲、不動產租賃、氣體化學等。近5年營收一路向上,EPS維持在2元左右,近2年則逾2.5元,主要來自轉投資:聯華氣體、神通電腦、聯成化學等,帶動財務比率跟著提升。今年法人預估EPS 3.14元,高於往年水準。

聯華年營收&EPS共識統計(股海老牛提供)
聯華年營收&EPS共識統計(股海老牛提供)

集團股3:佳世達(2352)

早期為系統代工廠,主攻液晶顯示器、投影機,以BenQ聞名,後期跨足醫療事業、智慧解決方案、網通事業等,在蘇州、南京有自營醫院,近5年營收、獲利飆升,連2年EPS站上4元大關,法人預估季EPS,大多維持在0.5-1元的水準,今年股價大漲6成以上。

佳世達年營收&EPS共識統計(股海老牛提供)
佳世達年營收&EPS共識統計(股海老牛提供)

集團龍頭股怎麼估價呢?股海老牛認為,本益比河流圖就相當合適。好的價值河流圖是穩定向上,代表基本面增強,盈餘上升且體質良好;壞的價值河流圖是持續向下,代表基本面衰退,盈餘下滑,股價若貼著低本益比走,就是典型的「價值陷阱」,讓你誤認為是便宜價。

通常產業龍頭股的本益比,都會偏高落在20-24倍左右,可從本益比河流圖中,找到合理買賣的區間,買在相對安全又便宜的股價位階。可是,投資集團股真的萬無一失嗎?股海老牛依過去經驗,提醒3大風險:

風險1:股價別買太高

由於集團股的股性,不如中小型股活潑,倘若買在高點,恐怕會花較久時間才能回本,一般可透過估價方式,盡量買在相對低點,讓自己的成本價盡可能壓低。

風險2:併購整合失敗

再大的企業也可能會投資失誤,併購過程易受外在因素影響,若未能順利整合,通常會耗費相當多的資金與時間成本,以統一娶家樂福為例,過程真是九彎十八拐。

風險3:未來展望不佳

如果集團主力產品展望不佳,且轉型方向不如預期,或是未來幾年獲利預期將走下坡,則應該避開投資此類集團股,像是中鋼未來展望不佳。

《股海老牛》Youtube頻道

※免責聲明:本文獲得《股海老牛》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

#存股 #台股 #集團股 #龍頭股 #中鋼 #台塑 #統一 #聯華 #佳世達 #統一超 #BenQ #家樂福 #股東紀念品 #股海老牛