今年來債券ETF表現前十強
今年來債券ETF表現前十強

今年聯準會升息的步調左右了國內債券ETF基金的表現。近期在美債殖利率竄高之下,對利率敏感的長天期債產品表現受制,反倒是風險相對低的短債表現突出,以今年來投信發行債券ETF表現來看,前十強產品以短債相關占多數,前三名分別為國泰US短期公債、中信美國公債0-1以及群益0-1年美債,累積漲幅都在6%以上。

群益0-1年美債ETF經理人李鈺涵表示,從資產性質來看,美國短天期債由美國政府所發行,不僅享有高信評,其市場規模與交易量皆大,流動性佳,也能提供收益優勢,因此在現階段市場不確定性尚存之下,適合資金停泊並提供一定之收息的短天期債仍具配置吸引力,此外,極短天期債因存續期間短,利率敏感度低,亦具備較低波動的特性,面對利率變動更能處變不驚,因此在當前市況因利率變化而波動劇烈之下,適度配置極短天期公債ETF有助強化投資組合穩定度。

美國長年期公債ETF基金短線淨值雖持續下跌,但投信法人強調,明年中美國聯準會可能會降息,依照過去幾次降息循環歷史經驗,利率大概在首次降息三~六個月前就會提早下行,在利率下跌情境下,為長天期債券提供後續豐厚的資本利得空間。

統一美債10年Aa-A ETF基金經理人許雅惠表示,整體而言,目前已至升息尾聲且債券殖利率攀升至近年高點,為投資債券市場之好時點。

另外,群益A級公司債ETF經理人謝明志表示,在避險需求猶存的環境下,訴求穩健配置的資金也將回流投資等級債。A級公司債因發債企業營運穩健,違約率可控,信用品質佳,相關ETF不失為投資人既享兼顧收益,又享穩健因應市況之投資工具。

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