美國聯準會(Fed)官員發表鷹派言論,上修今明兩年經濟增長、下調通膨預估,高利率維持時間超過市場預期,令債市表現承壓,投資級債近一周小幅回檔。投信法人表示,升息週期近尾聲仍未變,投資級債表現擺脫去年頹勢,今年以來皆呈現上揚,其中又以金融次順位債表現最佳,今年來上漲近4.12%。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華指出,隨市場持續動態調整預期,且升息循環進入尾聲未改變,利率風險仍可望持續減緩,市場波動風險與避險需求並存,資產品質佳的投資級債仍可望吸引資金配置,其中金融次順位債因在殖利率上又更具優勢,表現仍不看淡。

美歐金融業營運體質仍屬健康,Fed對金融業的評價是具有韌性,且參與今年壓力測試的21間銀行全數過關,銀行業財務穩健,且市場對先前的風險事件疑慮已明顯降低,故整體產業前景仍相當穩健,所發行的金融次順位債品質亦無虞。金融次順位債的殖利率近7.6%,較一般投資級債更具優勢,且存續期間較短,代表對利率風險更具抵禦能力,仍可望吸引訴求穩健收益配置的資金進駐,後市表現值得留意。

台新美元銀行債券15年期以上ETF基金經理人邱敬哲認為,未來貨幣政策恐逐漸對經濟產生影響,聯準會可望接近升息終點,若停止升息將有助於利率穩定,可望進一步激勵美國長天期金融債券表現。預期暫停升息,美債殖利率可望走低,長天期債券反彈力道相較短天期債券強勁,看好長天期金融債後市表現,建議布局美元銀行債券15年期以上ETF基金,提供投資人直接參與美元銀行債券市場。

第一金投信強調,近期油價攀升使通膨下滑速度未如預期,高利率環境可能拉長,為金融體穩定性投下較長時間的挑戰與變數,並衝擊信貸市場,部分長債發行機構,或債務體相較差的企業,恐面臨成本攀升壓力,影響債券能力,但多數金融債券投資偏向大型優質金融機構發債標的。

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