非投資級債基本面有撐,加上歐美信用風險維持低檔,利率風險料逐漸淡化,收益率仍具吸引力,全球非投資等級債與全球優先順位非投資級債都有近8.6%水準,投信法人建議,投資組合可適度納入非投資級債,不僅能打造穩定且不錯的債息收入,還能掌握升息尾聲的債券價格反彈契機、一舉兩得。
群益全球優先順位非投資級債券基金經理人徐建華表示,聯準會升息近尾聲,讓市場有樂觀的想像空間,根據近一季的財報數據,非投資等級的企業財務體質維持穩健,加上非投資級債高息收優勢,可望迎來資金回流。其中優先順位高收益債相較一般高收益債具有較高的收益水準,且波動度更低,存續期間也更短,不失為現階段投資人既想顧及收益、掌握景氣修復行情,又想減緩利率上升影響的投資標的。
若相較於前幾年,目前可轉債在收益率、波動度表現上更具吸引力,價格較為接近債底,意味下檔保護可望較佳。就非投資等級債而言,違約率持續大幅攀升機率較低,可望維持低於歷史均值,目前市場發債公司致力於降低債務比重,整體信用體質仍佳,今年企業再融資壓力也有限。
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