AI大戲才剛開始？ 伺服器退二線 應用玩速度與激情 老手推2題材想像力先行

今年初紅到大街小巷的AI伺服器族群暫退二線，但AI大趨勢不變，只是熱度轉向的AI應用領域；分析師指出，隨著巨量資料傳輸速度提高需求增溫，矽光子及共同封裝光學元件（CPO）成為下半年至明年的焦點，相關個股也開始有買盤進駐；此外，英特爾Thunderbolt 5連接技術也將引領新趨勢。

摩爾投顧分析師蔡正華指出，AI產業本身沒問題，但股價先前過度反應，依照台股「漲時超漲，跌時超跌」的特性，目前股價暫時整理；不過，AI伺服器供應鏈為主的股票整理之際，AI相關應用卻是持續加溫。

針對趨勢，蔡正華分析，受惠電商、AI、社群、影音串流等各項應用迅速增加，延伸出的巨量數據流量，以過去以電作為傳輸訊號已不符合需求，於是將店轉換成傳輸速度更快的矽光子技術就在巨量資料傳輸速度需要提升的當下順應而生；他預期，矽光子及共同封裝光學元件（CPO）成為今年下半年到明年的焦點。

另一項觀察重點則是，英特爾發布最新的Thunderbolt 5連接技術，單一介面能同時支援資料、影像與電力傳輸等，未來也可望成為終端連接的新趨勢。

在個股方面，因矽光子及共同封裝光學元件應用而有買盤進入的個股包括，具備封裝技術的訊芯-KY、聯鈞；光纖連接器的上詮、正淩；光通訊模組的華星光、眾達-KY；矽光雷射磊晶片的聯亞；光收發器用光纖套件的波若威；測試介面的穎威、旺矽；交換器的智邦、明泰等，後續營運都有想像空間。

其次，因Thunderbolt 5連接技術而可關注的個股則包括相關的IC設計、光通訊元件等業者，如祥碩、嘉基、譜瑞-KY、前鼎、華星光等供應鏈；其中，不少光通訊元件的業者這次疊加受惠，股價自然維持強勢，要持續留意。

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。