ETF不能無腦買 「不減碳就淘汰」這檔股利率6.7％ 甩飛0050、00692

全台有多瘋ETF？每4人就有1人擁有ETF，而市值型ETF從元老0050進化到ESG版00850、00692，今年又進化到低碳版00923，完全跟上國際「不減碳就淘汰」潮流，不敗教主陳重銘表示，從ETF追蹤指數的報酬率和股利率來看，00923幾乎都大勝0050、00850和00692；00923從上市至今，受益人也翻2.6倍至逾9萬人，今年首次半年配息，年化股利率就達6.7％，完全不輸高股息ETF。

陳重銘在部落格表示，00923是第3代市值型台股ETF，回測績效&股利率，為何皆優於0050？所謂的「市值型」ETF，顧名思義就是用市值來決定權重。記得在20年前台灣推出第1代ETF，當時觀念是「市值越大就越好」，所以0050就是挑選台股市值50大企業。但市值越大就越賺錢？股利就越高嗎？答案當然是否定的。所以，單純用市值最大、預測股利率選股的0050跟0056，只能稱作是第1代ETF。

有鑒於第1代的不足，第2代ETF就進行了改良，例如00692納入了「治理(G)」，00850則納入「E(環境保護)、S(社會責任)、G (公司治理)」元素，不再單純用市值來選股。那什麼是第3代ETF呢？地球越來越熱已經影響到生活，環境保護攸關到人類能否永續發展，「減碳」成為國家與企業的共同目標，企業不能再隨心所欲為了生產而排碳了，因為會面臨國內外，碳費和碳稅的雙重衝擊。

陳重銘指出，國外方面，歐盟碳邊境調整機制(CBAM)與美國清潔競爭法案(CCA)，都將課徵碳關稅；國內方面，最快2024年下半年徵收碳費。若以歐盟碳稅2,800元台幣估算，台灣傳統產業未來獲利衰退幅度將高達20%，影響非常地大，以出口為導向的台灣，怎麼能不開始重視低碳。

為2030年達到淨零碳排，蘋果、台積電皆要求供應鏈不減碳就淘汰

不夠低碳不只會衝擊營收，未來也將搶不到重要訂單。例如：蘋果宣布提前於2030年達到淨零碳排，供應鏈不減碳就淘汰；台積電要求700家供應鏈減碳，不減碳就淘汰。沒有做到「ESG、低碳」的企業，未來將失去競爭力。因此，除了挑選市值大的公司外，還強化了「ESG和低碳」的群益台灣ESG低碳50 (00923)，就成為進化後的第3代市值型ETF。

陳重銘認為，之前第1、第2代的市值型ETF會面臨「減碳」的衝擊，因為台灣有很多的傳統產業(鋼鐵、塑化)，儘管它們的碳排放量很高，但是因為市值很大，所以還是成為第1、第2代ETF的成分股，但是傳統產業的特性很難做到「低碳」，所以這類型ETF的投資人，未來就會受到「低碳」潮流的影響。

台灣是電子大國，電子業的碳排明顯低於傳統產業，而且獲利率更高；至於廣受投資人喜愛的金融股族群，一樣有獲利穩健與低碳排的優點。00923的成分股集中在電子(77.03%)與金融(17.5%)，就是瞄準高獲利與低碳排的未來趨勢。

陳重銘強調，由於ETF是追蹤指數，指數就是ETF的DNA，會決定ETF未來的績效表現。從報酬率來看，第3代00923指數的總報酬率與年化報酬率，都打敗第1、第2代市值型ETF指數喔！其實不難理解啦，時代不斷地在改變，指數也不斷地在進化與優化。投資人千萬不要故步自封而停滯不前，要記住抓準時代潮流就是抓準獲利的趨勢喔。

00923是採取半年配，每年2、8月除息，有收益平準金的機制，可以避免股利被稀釋。根據官網公告，今年8月首次配息0.561元，換算年化股利率約6.7％，以市值型ETF來說，首次配息算是相當不錯的。

陳重銘分析，或許投資人會覺得00923是剛上市，股利率與報酬率還需要再觀察。其實ETF就是追蹤指數的表現，而00923指數歷年股利率，都勝過0050追蹤的臺灣50指數與台灣加權指數。由此可見，00923所追蹤的指數，不管是在報酬率還是股利率上，都相較於0050所追蹤的指數更加優化！

ETF的好處是不用選股，而且同時持有一籃子的好公司，但是現在的ETF這樣多，還是不能無腦隨便買啊。ETF最重要的是指數，指數必須抓緊未來的潮流與趨勢，「ESG、低碳」是全世界政府與企業的追求目標，選擇「ESG、低碳」才能抓住未來獲利的契機。00923是國內首檔瞄準「ESG、低碳」的市值型ETF，可以稱得上是3.0版的進化版本，成分股都是注重低碳、ESG跟獲利佳的公司，這是跟0050單純用「市值」選股的最大不同之處。

陳重銘建議，也正因抓住未來「ESG、低碳」的契機，00923今年上半年受益人數的成長率高達37.5%，大幅領先其它市值型的ETF。而且00923自2023/3/8上市以來，報酬率也打敗0050。投資股票就是看未來，如果想要參與市場「ESG、低碳」的長期趨勢，陳重銘覺得00923會是個好選擇。

※免責聲明：本文獲得《不敗教主陳重銘》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。