【時報記者任珮云台北報導】愈來愈多的中產階級採取擴大槓桿財務操作!主要是受美國升息尾聲,美國公債、公司債具有債息和資本利得加持,年化報酬率可達4%以上,遠高於房貸利率的2~2.5%。因此,將房地產抵押貸出現金(爭取3年寬限期),再投入債券型ETF穩定收息,除了可繳交房貸還可以再創造一筆現金流。

以國內債券型ETF來看,元大投信旗下千億級ETF包括元大美債20年(00679B)、元大AAA至A公司債(00751B),顯示「高債息」持續引導資金流入債市。同時債券ETF具有節稅優勢,因其配息收益計入海外利息所得,適用個人最低稅負制,一般投資人新台幣670萬元內可免稅(自然人),且因其配息來源屬於境外所得,故免繳二代健保補充保費。

債券ETF只要發債國家或是企業不違約,都會每期固定支付債息,不像股票股利會隨當年企業經營結果而有變化,美國公債是由世界第一經濟體美國為擔保,被視為無風險資產,而投資等級債信評約僅次於美國政府所發行的美國公債,能提供較美國公債更好的收益性。

認為美債殖利率將維持相對高檔一段期間的投資人,美國短期公債的高殖利率與受利率波動影響性低特色,亦適合作為現階段領息來源,元大美債1-3(00719B)今年以來三次季配配息率分別為4.4%、4.2%、4.8%,較長天期公債ETF更高。

元大投信指出,投資人針對手中用來領息的債券ETF,也可透過借券獲取利息,據證交所資料,投資人數最多的元大美債20年(00679B)為例,今年以來至8月14日平均借券費率(競價)為2.91%,借券收入即是「持有股數 × 收盤價 ×出借利率×出借天數 ÷ 365」,手續費依各券商有所不同,並留意借券收入屬於租賃所得,需申報所得。

投資人參與ETF配息時,應留意配息率不等於報酬率,且須注意「半年配息、季配息、月配息等一年多次配息的產品,可能有各次配息金額不一致」之情形,不宜以單次配息推估該ETF未來會維持一樣的配息率,建議以長期配息記錄作為參考標準,更能有效評估ETF配息。

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