輝達10倍暴利快沒了 AI將熄火 蔡明彰欽點這3族群最爽 搶先布局群聯、聯陽等12檔黑馬

自從輝達公布第2季驚人財報後，AI股就像洩了氣的皮球，一路往南有氣無力，似乎利多出盡，炒不太起來，分析師認為，AI將冷卻，而且AI鏈籌碼凌亂又被炒貴，此時適合關注因AI擴散，而谷底翻身的3族群：DRAM丶PA丶PC上游IC設計，其籌碼安定、本益比低又能賺1個股本，點名12檔黑馬可布局。

萬寶投顧分析師蔡明彰指出，輝達AI榮景將在明年第2季被打破，等CoWoS（先進封裝）量產後，10倍暴利也將結束。而AI也將經歷興起、炒作、冷却、重新崛起的4個發展階段，目前還在炒作，但未來將走入冷卻階段，再經過一段時間，才會重新崛起，大放光芒。

蔡明彰認為，未來要關注的潛力股，不是籌碼凌亂的AI鏈，再好的利多，會被高基期的價位稀釋掉，可鎖定因AI擴散，而使非AI科技業景氣谷底復甦，而重點是股價未充分反映未來的成長。

最近全球記憶體大廠股價走強，南韓海力士供應輝達的HBM（高頻寬記憶體），今年來股價大漲54%，三星也加入輝達HBM供應鏈，近來股價急起直追，今年來上漲近30%。

大摩看好NAND Flash需求長期堅挺，給予西部數據（WDC）買進評等，西部數據創新高，今年來股價大漲46%。硬碟大廠希捷科技（STX），股價也創新高，今年來上漲42%。

緯創去年門可羅雀，今年門庭若市，不要與多數融資散戶一起做白日夢

而台廠記憶體3大製造商：華邦電（2344）、南亞科（2408）今年來僅漲37%，旺宏（2337）更只有漲4%，但旺宏與IBM合作開發新AI的記憶體有長線題材。

集邦科技報告明年DRAM、NAND Flash需求位元2位數成長，分別13%及 16%，8月底NAND Flash成功調漲512Gb合約價10%，這些都是DRAM景氣谷底復甦的領先訊息。

AI大本營電腦及周邊設備，今年來漲90%，是大盤績效的5倍，融資去年底23萬張，現在60萬張，今年來大漲160%，融資增幅遠大於股價漲幅，未來將陷入籌碼淩亂的困境。

緯創（3231）去年底融資才7,000張，當時30元，門可羅雀，今年高點161.5元，近17 萬張，現在仍有11萬張，門庭若市。

記住一個投資心法，不要與多數融資散戶一起做白日夢，贏家一定是領先市場布局大家不注意的黑馬。

記憶體群聯、宜鼎和IC設計聯陽等，全年估賺1個股本以上

華邦電2021年4月高點38.9元的融資曾10萬張，現在只有3萬張。散戶不相信記憶體會有春天，記憶體EPS最高的群聯（8299）、宜鼎（5289）今年EPS估14元上下，融資分別3,000張及2,000張，少得可憐，但也顯示籌碼安定。

蔡明彰指出，戴爾電腦預告PC景氣復甦，股價創歷史新高，今年來大漲近70%。英特爾為PC平台最大處理器，是PC的最上游，表示個人電腦景氣復甦可望實現本季的獲利。

台股PC上游IC設計輸出入軟體的系微（6231）、聯陽（3014），觸控IC的義隆 （2458），這3檔最領先反映景氣復甦。聯陽第2季EPS 2.72元，季增28%，全年估10元以上，本益比才14倍。義隆第2季EPS 1.74元，季增逾60%，今年來上漲55%，尚未充分反映。

蔡明彰表示，PA（功率放大器）景氣也將開始復甦，AI推升之外，手機PA庫存開始回補。2024年高通、博通訂出Wi-Fi 7規格，對PA晶片需求上升。

全新（2455）PA磊晶片最領先反映，已接近長線上波高點2021年11月的162.5元。宏捷科（8086）、全訊（5222），近來股價打底完成。砷化鎵晶圓代工的穩懋（3105）身處下游，反映最慢，今年第1季及第2季都虧損，但未來將由虧轉盈。

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。