近期有投資人向金管會檢舉,高股息ETF疑動用高比例收益平準金衝高配息,引起金管會關注,金管會昨表示,目前針對收益平準金並無訂定規範,已請證交所盡速研議建立收益平準金動用規範,目前還在研議中。

所謂「收益平準金機制」,是ETF為了穩定所有投資人的配息收益,防止因為新投資人的資金投入,稀釋了舊投資人的股息,因此,新投資人買入的資金,會保留一部分作為未來收益分配的準備金。

但有投資人懷疑,部分ETF標榜高股息,實際上分配的收益卻高比例來自收益平準金,無異拿後進投資人帶來的資金配息給所有受益人,此舉看似高配息,卻相當於「現金減資」,因而向金管會提出檢舉。

金管會統計,投信業者發行有收益分配的ETF達146檔,其中23檔設有收益平準金機制。

00919群益台灣精選高息6月首度配息時,年化殖利率突破10%,市場傳言股息有9成來自收益平準金,群益投信隨即公告澄清,指出該次配息0.54元中,財產交易所得0.443元,占比82%;股利或盈餘所得0.0216元,占比4%;收益平準金0.0754元,占比14%,3項合計0.54元,合計比例100%。

擁有百萬受益人的00878國泰永續高股息,日前公告第3季每單位將配息0.35元,網路也傳出收益平準金為主要配息來源。國泰投信主動公告配息來源比重,包括財產交易97.14%、股利所得2.86%、收益平準金0%,破除市場傳言。

投信業者表示,在追求配息穩定性下,不排除主動公布收益平準金的占比,讓投資人更安心,但仍會持續透過平準金機制,追求配息穩定。

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