房企暴雷、外資落跑,中國大陸經濟亮黃燈,通縮壓力浮現,財信傳媒董事長謝金河表示,水泥、造紙、百貨、餐飲、食品、醫美等6大中概內需產業,4年內獲利狂減9成,點名水泥雙雄、榮成、大洋、八方雲集、瓦城、羅麗芬、麗嬰房、佳格等9家公司,未來考驗與挑戰如山大。

謝金河今(1)日在臉書撰文指出,包括水泥、造紙、百貨、餐飲、食品等6大中國內需產業,2019年合計創造609億台幣淨利,去年只剩48億元,劇烈衰退9成,水泥業在2019年賺377億元,去年剩下15億元,台泥、亞泥受到影響最大。

其次是造紙,賣掉富春山居的榮成仍難挽頹勢,而整體在中國的造紙業在2017年有42億元淨利,去年賠45億,今年上半年賠21億,榮成少主鄭瑛彬一度意氣風發,現在面臨考驗,股價也從52.4元跌到最慘只剩14.3元。

另一個是百貨,去年在中國賠38億元,在90年代,台商百貨業滲透到中國2、3線城市,後來1間1間收,這個頹勢仍在持續,像大洋百貨已經連續虧損3年,去年虧損近半個股本。

再來是餐飲,八方雲集把中國的店收了,瓦城只留下2店,去年台灣在中國虧15.6億,疫情衝擊是主要原因,不過,今年疫情揮去,台灣的餐飲也只在損平邊緣,食品受到影響比較小,不過以中國市場為主力的佳格,上半年EPS只有0.49元。

醫美這3年在疫情蔓延下受到影響最大,羅麗芬在2018及2019每年都賺超過1個股本,去年EPS只剩1.16元;這些年把希望寄託在中國市場的麗嬰房已經連續6年虧損,每股淨值剩5.71元,股價從53.5元跌至谷底剩4.95元。

過去30年,在中國大起的年代,中國市場充滿無限大機會,大家爭相卡位,現在頻頻關店,像是奈雪的茶,2021年在港上市的第1天股價18.98港元,現在最慘跌到3.65港元,去年虧5.46億港元,現在1200個店正面臨沈重壓力。

最近紐約時報一系列探討中國經濟發展的問題,修昔底德陷阱的作者Gram Ellison說了1句很有智慧的話:在未來10年,我們面臨來自中國的挑戰,不是她的崛起,而是她的衰落,中國從全球的採購,正在不斷減少。

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