【時報記者任珮云台北報導】近期台股持續在季線與半年線之間震盪,PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕分析,本週五(9/1)美國非農就業報告、失業率等就業數據將公布,市場預期數字將放緩,且9月利率按兵不動的機率接近9成,有助美債殖利率下降,並可望修復美股評價,進而提振台股近期的投資信心。

孫傳恕說明,從基本面來看,景氣對策信號自去年11月進入16以下的低迷區間,不過被視為全球科技供應鏈上游指標的台股,同期間已上漲近三成之多,在下半年基本面逐漸改善之下,預料第四季指數將隨之走升。另外,儘管全球面臨高通膨及高利率,逆風環境直接影響台灣製造業產能表現,然而在高效能運算、車用電子、人工智慧等新興科技應用,以及消費電子新品接續推出的有基支撐之下,預期2023年全年製造業產值將以3.25%的增速穩幅成長,產值金額可望達26.3兆台幣。

孫傳恕認為,目前除了市場關注真AI族群外,隨著蘋果新品即將推出,替秋季電子旺季掀開序幕,有助相關供應鏈營收表現,市場對於iPhone 15亮相抱以期待,特別是Pro Max銷量有望繳出好成績,根據估計2023年iPhone可望出貨2.2億至2.25億支,將超越三星成全球最大智慧手機品牌,進入2024年後,出貨仍能持續成長至2.5億支,對於蘋概股不啻為一大挹注。

保德信指出,根據歷史統計,每逢聯準會停止升息後,除了美股有表現之外,台股也能受惠大漲,例如最近一次2018年底聯準會最後一次升息後,台股在美股強彈的激勵下,後三個月大漲7.45%,一年後漲幅更擴大至22.85%,預期聯準會升息進入尾聲,搭配第四季旺季效應,有望帶動指數再度揚升。

孫傳恕表示,台股與美股具有高度連動,其中與那斯達克、費城半導體指數的關聯性更高,回顧歷史數據,每當聯準會停止升息,那斯達克往往能立即展開多頭反彈,台股也跟進表現,而這次可望搭配NVIDIA股價走升的AI題材未歇、台股企業獲利逐季好轉、蘋果新品上市,以及第四季向來走旺季行情等利多,同步挹注台股表現。

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