美債送分題啊「2年後你會怨嘆怎沒越跌越買」 9檔美長債ETF一表看 搞懂再下單

升息還沒完，降息又太早，現在買美債超甜，就像吃當季水果一樣，既新鮮又便宜，債券價格已來到10年低點，怎麼買都不會輸；利率又在高檔，4~5%比定存還高，抄底就要有長期抗戰的準備，至少抱個2~3年，如果暫停升息，平均報酬逾13%；如果降息，可賺3成價差。價值投資達人股海老牛表示，買美債ETF千萬別買貴，推薦9檔美長債ETF，並示警4大投資風險。

股海老牛在IG「stockoldbull」表示，最近長天期美債ETF報導鋪天蓋地而來，連親戚都來問我，為什麼長天期美債這麼夯？其中元大美債20年（00679B），規模已突破千億，甚至出現溢價逾3%的情況，你也在猶豫要不要買進長天期美債嗎？等等！先看完9檔長天期美債ETF比一比，以及搞懂4大投資風險後，再下單吧～

9檔長天期美債ETF比一比（依規模排序）：

（1）元大美債20年（00679B）：規模1055億元，經管費0.16%，季配息2、5、8、11月。

（2）群益25年美債（00764B）：規模283億元，經管費0.16%，季配息3、6、9、12月。

（3）國泰20年美債（00687B）：規模403億元，經管費0.16%，季配息1、4、7、10月。

（4）凱基美債25+（00779B）：規模266億元，經管費0.13%，季配息3、6、9、12月。

（5）富邦美債20年（00696B）：規模252億元，經管費0.16%，季配息1、4、7、10月。

（6）永豐20年美公債（00857B）：規模26.97億元，經管費0.2%，季配息3、6、9、12月。

（7）中信美國公債20年（00795B）：規模213億元，經管費0.14%，季配息2、5、8、11月。

（8）復華20年美債（00768B）：規模179億元，經管費0.16%，不配息。

（9）統一美債20年（00931B）：規模114億元，經管費0.13%，季配息1、4、7、10月。

長天期美債在夯什麼？股海老牛指出，過去3次聯準會升息結束後的暫停升息及降息期間，長天期美債漲勢驚人，暫停升息期的平均報酬率13.51%，降息期間更高達31.21%。

隨著聯準會升息進入尾聲，投資人認為美國長天期公債價格將止跌回升，即降息前賺債息，降息後賺資本利得。元大美債20年（00679B）是9檔中唯一規模破億的長天期美債ETF。

長天期美債ETF有4大投資風險：

1、 利率風險：利率與價格呈現反向變動，當利率上升，債券價格就會下跌；而長天期債券，因面臨利率風險較大，因此價格波動較短天期大。

2、 信用風險：又稱違約風險，因美國是世界最大經濟體，公債信用風險低；反之，某些新興國家的主權債，相對信用風險高，必須提高利率才有人買。

3、 折溢價風險：投資千萬不要買貴了，溢價過高就是一大警訊，例如00679B溢價逾3%，別傻傻地買貴啦！

4、 匯率風險：投資國外債券，未來想兌回本國貨幣時，可能會造成匯差，可透過定期定額來分散單一投入時的匯差。

老牛總結，資產配置是指透過不同特性的資產來分散風險，由於債券和股票走勢不完全相同；且債券漲跌波動較股票低上許多，所以最常拿來跟股票做搭配。碰上升息尾聲，通膨率持續下降，所以長天期公債正夯，但近期Fed鷹霾不斷，升息周期何時結束，仍然是未知數。

老牛提醒，由於00679B發行量已達額度上限，增加額度申請需要一段時間；由於ETF規模沒辦法立即擴大，短時間內造成00679B大幅溢價的情形，投資人應當特別留意，可上各大投信官網，查詢即時估計淨值，即可知道是否折溢價。

※免責聲明：本文獲得《股海老牛》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。