【時報記者王逸芯台北報導】日系外資針對群聯(8299)出具最新研究報告,認為NAND的價格似乎已經見底,且自8月底開始甚至有看到兩位數的反彈,故維持群聯目標價480元、評等買進。

日系外資表示,考量到業界領導NAND模組廠商金士頓、江波龍以及其他大陸業者都不願意降低已經很低的價格,目前看來NAND的價格似乎已經見底。群聯也點出多項觀點佐證目前產業變得比較積極,首先,有數據指出整個零售業的需求有所復甦,包括美國PC客戶以及大陸的手機客戶;再者,目前下游客戶庫存不是很高,主要是因為在NAND價格一直處於低位下,客戶要從保守的採購模式回到不太保守是不容易的;最後,客戶似乎已經開始接受NAND現在的價格。故整體來說,維持群聯目標價480元、評等買進。

日系外資表示,群聯的管理階層發現越來越多的客戶願意接受8月底NAND價格出現兩位數上漲,其中又以大陸智慧型手機客戶最為明顯,推估主要原因包括NAND減產幅度越來越大、下游智慧手機及智慧手機相關零部件的庫存已經不是很高,以及近幾個月不同品牌推出新產品。先前在小米的財報電話會議中也分享到,部分零部件和材料的價格進一步下跌的可能性看來較小。

日系外資也表示,考量NAND是在8月下旬才開始漲價,故預計群聯月營收有機會自8月開始逐月增加,但9月和第四季將出現較有意義的增長。另外,群聯PCIe Gen 5重定時器解決方案預計在明年上半年發布,將瞄準現有伺服器、汽車客戶,為客戶提供增值服務。

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