收益平準金,即為了「讓收益公平分配的準備金」,高股息ETF設置平準金,立意在追求配息的穩定度,主要因為ETF投資的一籃子股票配發的股利固定,投信公司以目前基金受益人數(即股東數)計算、公告不錯的配息率,結果吸引多一倍投資人搶進,實際的配息率就會因受益人數暴增,而被大幅稀釋。

例如100億規模時,配息5億元的配息率是5%,但若規模膨脹到200億元,就會降到2.5%,增至500億元的配息率就降到1%。

但若設置收益平準金,投信可將投資人資金提撥一定比例到平準金帳戶,維持全體受益人享同樣配息水準,如上例用平準金20億元撥入配息,共配25億元,即可維持5%配息率。

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