【時報記者任珮云台北報導】今年台股行情受惠生成式AI技術發展,AI話題成為推升台股大漲的主力,不過,近期在海內行情變化影響下,7月底至8月中台股最大修正超過千點,第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中指出,台股在AI帶來的主升段後暫時進入喘息整理期,歷年台股在第三季的回檔機率也較高,不過進入第四季後,有年底作夢行情可期,此外,明年總統大選年,亦有政策作多、選舉行情想像空間。

第三季尾聲,台股下半年以來承受上沖下洗行情,張正中說明,從外部市場因素觀察,受到美債殖利率大幅攀升、利差擴大,使得美元指數大幅走揚,資金排擠效應下,新興市場承壓,出現外資賣超情形,台股外資累積買超金額在6月中旬見高突破4000億元,6月下旬過後外資反手賣超台股超過3000億元,使得年初至今累積買超金額回落至1000億元附近,也是壓抑台股大幅修正千點主因,不過,同期間投信本土資金為逆向加碼近500億元。

從技術線型觀察,張正中指出,台股進入整理階段,短線修正壓力大,月線呈現下彎、上有鍋蓋,但半年線具備支撐,大盤線型糾結、加上籌碼面呈現土洋對作型態,預期行情偏向以整理格局為主,靜待變盤。

張正中表示,今年台股上漲的主力,來自科技股評價提升(re-rating),特別是AI類股帶動主升段行情,短線台股進入休息整理期,下階段接棒族群將鎖定漲幅落後、年底政策作多標的等。張正中進一步說明,以台股AI純度最高的族群電腦周邊類股來看,該族群在5月份美股NVIDIA公佈財報優於預期後,指數一路超車大漲,年初以來最大漲幅近120%,遠高於大盤最大漲幅僅20%左右水準,8月份NVIDIA再度公佈財報優於預期,整體行情呈現利多出盡,反應相對平淡,顯示相關類股評價高、短線當沖客干擾使籌碼面凌亂。

根據Bloomberg資料統計,從2000年以來,第三季行情受除權息影響大,下跌機率達四成七,平均跌幅為2.87%,不過,到第四季則受到年底作夢行情預期拉抬,上漲機率高達七成,平均漲幅為4.18%。

後市較有表現空間的類股,有機會轉向第四季行情受惠股,張正中指出,適逢明年1月總統大選,預料今年第四季除了年底行情可期外,還可以把握總統大選前的選舉行情、政策利多加持等,接下來相對看好的類股,除了今年漲幅落後的標的,像是半導體股中的IC設計、晶圓代工、封測等,還有部份傳產塑膠、民生類股等;此外,選舉到來,政策加持股與未來長期發展受惠的標的,如:綠能、節能、生技等類股,更有機會在選舉話題升溫,帶動政策利多股表現。

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