Google宣布攜手輝達推出A3雲端處理器,激勵輝達周二大漲4.16%收487.84美元,隨股價創高,市值攀上1.2兆美元,今年累漲234%,續勢再攻500美元。但資深分析師提醒,AI鏈右肩形成,這一波反彈將是逃命波而非破底翻,提醒今年績效最佳的5檔個股,包括緯創、廣達、技嘉、勤誠、奇鋐累漲逾2倍,要留心逃命過後摜破頸線,進入一波多殺多的主跌段。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,漲多是最大利空,輝達財報及財測超優卻利多出盡,8/24公布財測後,短暫站上500美元關卡,創502元新天價,但站不住,其他半導體趁機出貨。

對手AMD今年來搭輝達刮起的AI旋風,股價大漲60%,但在AI GPU全球市佔僅個位數,與輝達9成市佔完全是不同檔次,AMD在8/24重挫7%破底,創5月下旬上次輝達財報帶動AI大行情以來的3個月低點,由此得知,不是最核心、最厲害的AI鏈,都會複製AMD模式,恐有大幅修正風險。

台廠吃AI鏈大餅,最主要在AI伺服器,還有晶片模組、主機板、基板、機櫃等4大部分,台股各產業以這5大AI鏈最有關是電腦及周邊設備,該指數從4月下旬低點141點起漲,7月下旬創273點高點,3個月共計大漲94%。

如此漲幅已充分反映AI題材,自7月下旬高點來近1個月,電腦及周邊已做頭,剩下右肩反彈,利用8/24輝達財報拉高,再一次徹底出貨。當天,電腦及周邊的成交量創天量,並且成交佔大盤比例高達41%,也是歷史紀錄,隔天重挫近5%,割最後一批的韭菜。

蔡明彰強調,凡是大漲的飆股做頭又確認右肩後怎麼走?有很大機率先做象徵性掙扎,市場會誤認破底翻,其實是最後一次的逃命,結果會摜破頸線,進入一波多殺多的主跌段。

現在電腦及周邊指數240點以下,距頸線224點還有5%的差距。今年台股績效最佳的產業中5檔個股,緯創、廣達、技嘉、勤誠、奇鋐今年來漲逾2倍,都是AI相關個股,一旦電腦及周邊指數跌破頸線,這5檔飆股修正壓力將加大。

技術面一向領先消息面,現在每天仍充斥AI利多,但重點已不在這裡,而是觀察技術面怎麼發展。目前緯創、緯穎、英業達、神達等4檔,右肩已形成,最新指標是緯創,頸線107.5元與季線108元,若有效跌破,將引發AI鏈的持股信心危機。

蔡明彰也預期,籌碼鬆動後,波及仍在季線之上的廣達、技嘉、奇鋐、建準、智邦,將會出現補跌,迄今半數以上的AI鏈仍守在季線之上,不少人存在AI的信仰,除了AI鏈之外,不操作其他的股票。

然而,一旦緯創破季線,籌碼鬆動骨牌效應,1檔接著1檔會破季線。換言之,籌碼清洗完畢,AI鏈才會落底。

緯創若跌破頸線,支撐落在高點161.5元的黃金切割率0.618,約99元,以今年預估EPS5元計算的本益比20倍,將漸趨合理。但不少其他AI 鏈本益比在20倍以上,廣達今年EPS估10元,20倍本益比合理價位200元,下檔空間較小。

輝達財報並非膨風,AI 應用正在蓬勃發展,這次股價沒有積極回應,問題出在股價先前漲太多,因此要在對的產業,尋找低估的股票。

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