為全面提升風險控管能力,強化期貨市場安全運作,期交所持續因應市場變化、商品多元化、交易人結構及交易結算制度之改變,推動強化期貨市場風險控管機制。

102年以前,期貨市場各期貨商風控相關名詞及計算方式不盡相同,易產生混淆與誤會,102年協同期貨公會實施期貨商交易及風險控管機制,統一訂定風險相關作業、專有名詞及計算公式等,以減少交易人與期貨商間不必要之糾紛及困擾;同時,建置期貨商申報交易人權益數機制,透過期貨商向期交所申報交易人之保證金權益總值等資料,提升期貨商客戶保證金專戶權益之保護。

106年夜盤交易推出,在兼顧交易人作息及考量商品標的於盤後交易時段是否開盤,訂定豁免代為沖銷機制,並建置夜盤市場風控機制,包括夜盤交易時段對結算會員風險警示查詢及自動通知機制,幫助結算會員在夜間人力配置有限下,仍可充分了解其保證金使用狀況及整體風險,採取適當措施。

108年參酌國際監理機構保證金訂定規範,提高保證金風險涵蓋天數為2日,並納入景氣循環因素,保證金調整機制亦參採多項指標,可隨市況波動或因應政經、金融情勢,機動訂定妥適保證金。

另外,期交所亦評估市場參與者結構及交易策略,於混合部位保證金計收方式增加混合部位風險保證金(C值),以實質強化交易人風險意識,提升市場安全。

鑒於夜盤交易量日益成長,近年國際政經事件頻傳,全球金融市場波動加劇,期交所今年偕同業者推動三項強化夜盤風控措施,包括:日夜盤收盤後壓力測試作業、夜盤風險警示服務及日盤盤前帳戶風險資訊優化,協助交易人瞭解帳戶風險變化,適時採取因應措施。

在數位科技日新月異的變化下,期交所將於113年建置「交易人風險偵測平台」,提供交易人評估風險之數位工具,如模擬部位所需保證金、風險參數(Greeks)及風險情境分析等功能,讓交易人皆可透過該平台,瞭解部位之風險特性,以提升交易人風險控管品質。

展望未來,期交所將持續因應市場變化或商品特性等,研議符合國際規範及適合我國期貨集中市場之風險管理措施,保護交易人權益,提升整體市場安全。

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