勞保破產在即、年金改革議題發燒,均讓人擔心未來退休金怎麼辦?近來全民掀起瘋存ETF潮,就是要補勞保缺口和打造現金流,但長期投資不容易,停利停損會打斷複利,有些人就是熬不住,《提早退休說明書》作者嫺人以退休6年過來人表示,有5大原因堅守長期投資,最後一個最近才驚覺,不想跟風玩「很殘酷的對賭遊戲」,寧願相信愛因斯坦、查理蒙格說的複利奇蹟。

嫺人在臉書粉專「嫺人的好日子」表示,現在不管是勞保、公保,都有年金改革的問題,大家普遍會擔心未來退休金準備的問題,自從退休6年後,沒有改變的就是「長期投資」,很多人覺得長期投資很困難,但是退休後經歷Covid-19股災、2018年中美貿易戰、2022年俄烏戰爭、通膨後的熊市,都沒有熬不住而賣掉手中的股票。

為什麼有人說長期投資很難,但是嫺人不覺得有困難?嫺人分析出5大原因,最後一個是最近很深的感觸:

1、 嫺人公公是「長期複利」的活生生教材,雖然公公只是不懂股票的小工人,但也因為不懂,所以死抱以前工廠發的股票,意外成了「長期複利」的活教材,不僅曾年領百萬股息,身故後還能讓子女有遺產可領,甚至還要繳稅給政府,嫺人也想要這樣。

2、 嫺人以前主修金融,雖然讀研究所是30幾年前的事,已經把當時「投資學」這門課的細節忘得差不多,不過很確定的是,投資學中沒有教過要如何短進短出股市,才能賺大錢的「技術分析」。

愛因斯坦說「複利是世界第8大奇蹟」、查理蒙格說「不要隨便打斷複利」

投資學教的是如何評價股票的價值(所以我們不應買超過應有價值的股票,別買貴了),也有教到諾貝爾經濟學獎得主們的研究,馬可維茲的分散投資風險理論、夏普的資本資產定價模式,並且說到投資全市場就是最好的投資組合(也就是指數投資)。不管是哪種理論,投資學講的都是「長期投資 」。

3、 嫺人一度因為在金融業,所以也有將基金停利停損的習性,但退休後重新審視,發現雖然沒虧錢,資產也有成長,但是也沒有什麼了不起的複利。停利停損以為安心,長期下來沒有比較好。

4、 愛因斯坦說「複利是世界第8大奇蹟」、巴菲特戰友查理蒙格說「不要隨便打斷複利」,嫺人已經活到人生過半,雖然很多人批評複利是理論,實務上不可能做到,但甘願用餘生押寶愛因斯坦和查理蒙格,被他們騙了也甘心。

5、 最後一個原因,讓嫺人更堅定,以後也不會從長期投資轉為短進短出。因為有朋友先生最近靠AI飆股賺了100多萬,想要辭職回家專心做投資,雖然嫺人自己意外跌落神壇也提早退休,可是一點都不鼓勵這樣做。

嫺人看過有人退休後,擔心退休金不夠多,開始操盤,資金不夠還跟銀行借,愈玩愈大,結果後來投資失利,不得不把房子賣掉還錢;也看過有教授級的操盤高手,宣告破產好幾次,數度東山再起,但結果妻離子散。

長期投資和投機有何不同?投機可能會傷到別人,有天也可能傷到自己

最近AI股很飆,有人賺錢就會有人虧錢,你把它想像成一個畫面,如果這些人彼此不相識,各自拿著手機在看股票App,其實就是在玩「很殘酷的對賭遊戲」。

有人把漲好幾倍的股票賣掉笑哈哈,就有人接棒買到這張漲在高點的股票,然後突然大跌,輸掉本來要買房子的頭期款、孩子未來的教育費。最近還有「AI自救會」這種社團,大家要去那裡問,怎麼辦怎麼辦?買在高點怎麼辦?

我們會上賭桌把別人的錢贏過來看別人哭嗎?逢年過節小賭怡情,但大部分人應該是不會出手去玩這麼大的賭局。但在股市裡,就是這樣殘酷的對賭遊戲,有一個人笑,就有另一家人愁眉苦臉,甚至因此夫妻失和。嫺人不想參與這種遊戲。

嫺人說明,長期投資和投機有什麼不同?投機可能會傷到別人,也可能有天換自己被傷到。

1、 投資是用合理的價錢,買進值得投資的公司,像嫺人公公一樣的小工人,也能出小資,雖然有人不屑這叫做存股,不過這能讓公公的公司發展業務,幾十年來都能分到利潤。

2、 如果是指數化投資,長期持有台灣50大公司,比如0050或006208、美國標普500大公司的VOO、全球股票的VT,那就是出資讓這50家、500家、上萬家公司有資金發展業務,然後跟著分到利潤。

嫺人認為,這樣參與企業、經濟成長的人生,和去對賭傷人或是被傷的人生,不是比較愉快、比較有意義嗎?

※免責聲明:本文獲得《嫺人的好日子》授權,文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

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