與波動同行 平衡基金Q3穩中求利

美國債信評等遭調降，加上AI概念股漲多回檔，讓8月以來股債市波動加大，衡量風險情緒的VIX指數創6月以來新高。投信法人表示，AI應用長線看好，惟短線暴漲浮現泡沫化疑慮，加上近期油價大漲、通膨蠢動牽動貨幣政策動向，第三季布局可透過多元股債布局，「與波動同行」趨吉避凶。

今年來投信發行的跨國投資平衡型基金績效表現不俗，部分標的甚至打敗MSCI世界指數。理柏資訊統計至8月8日，復華全球平衡基金今年來逾17％居冠，此外，元大全球優質龍頭平衡、華南永昌多重資產入息平衡、聯邦環太平洋平衡等基金漲幅亦有超過14％，與MSCI世界指數同期間漲幅並駕齊驅。

復華全球平衡基金經理人許育誌表示，升息見頂、利率政策轉向溫和，仍看好下半年股債市表現機會，操作布局上多元布局於資訊科技、非核心消費、金融、工業等具業績題材的產業個股，輔以成熟國家公債控制下檔風險，並兼顧市場趨勢上漲契機。

許育誌認為，預期科技下游庫存調整漸接近尾聲，下半年獲利率有機會回升，主要動能來自於電腦銷售回復成長。下半年預期聯準會政策動向將影響市場投資信心，另亦需要觀察後續聯準會縮表進度，短中期市場資金仍然充沛，持續關注總體經濟狀況。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示，在消費端依舊暢旺且房市也出現觸底反彈跡象，可透過組合平衡型基金，達到多元化抗震。藉由配置實現多元化抗震布局策略。

鋒裕匯理投信表示，近期市場與總體經濟走勢，相當有利Industry（工業4.0）、Digital Economy（數位經濟）、Earth（地球永續）、Advanced Med（醫療科技）四大產業類別的投資前景，此刻正是積極投資的好時機。

創新趨勢產業EPS成長與長期報酬率展望佳，以MSCI世界指數為例，2024年資訊科技（16.2％）、醫療保健（10.7％）、工業（10.4％）EPS成長表現皆相對突出，資訊科技與醫療保健產業亦兼具優異的長期獲利成長（173.56％、139.63％，10年EPS成長率）。創新趨勢產業料將是從全球變革潮中掌握獲利的優質標的。

富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升指出，下半年持續看好美台成長股第三季的表現。即使目前美股仍處於升息循環，且市場擔憂科技股估值偏高，但基本面強勁支撐下，未來成長空間仍可期，科技類股後市不看淡。